Lutnick reveló que la Unión Europea está ansiosa por llegar a un acuerdo. También señaló que los surcoreanos están interesados en participar en negociaciones.
Observó que la UE ha estado dirigiéndose constantemente hacia las empresas tecnológicas estadounidenses. Subrayó la necesidad de que Estados Unidos gestione el algoritmo de TikTok para abordar cuestiones de seguridad nacional, afirmando que TikTok no debe seguir bajo control chino.
Estos comentarios sugieren un mercado tirado en dos direcciones, creando oportunidades distintas. El deseo de acuerdos comerciales por parte de la Unión Europea y Corea del Sur sugiere una posible disminución de la volatilidad para las acciones industriales y de transporte multinacionales. La relación comercial entre EE. UU. y la UE valía más de $1.3 billones en bienes y servicios en 2023, por lo que cualquier acuerdo formal sería un evento estabilizador importante.
Sin embargo, los comentarios sobre los ataques diarios de la UE a la tecnología estadounidense crean una señal contradictoria. Creemos que esto indica que seguirá habiendo volatilidad focalizada en el sector tecnológico, especialmente para las grandes empresas. Esto se reafirmó recientemente cuando la UE multó a Apple por más de €1.8 mil millones en marzo de 2024, mostrando que su enfoque regulatorio agresivo no es solo palabras.
Esta tensión sugiere una estrategia de comprar opciones de venta protectoras en un ETF centrado en tecnología como el QQQ. Al mismo tiempo, podríamos vender opciones de venta en un ETF industrial para aprovechar la perspectiva más tranquila presentada por los posibles acuerdos comerciales. Esto crea una posición protegida que puede beneficiarse de las trayectorias divergentes de los dos sectores.
El enfoque en forzar la venta de TikTok introduce un riesgo geopolítico significativo que podría afectar a todo el mercado. La reciente aprobación por parte de la Cámara de Representantes del proyecto de ley de desinversión o prohibición muestra que este es un tema que avanza rápidamente con el potencial de provocar una fuerte respuesta de China. Vemos esto como una señal clara para considerar la compra de opciones de compra en el VIX, que es una apuesta directa por un aumento en el miedo general del mercado.
Mirando hacia atrás, la guerra comercial de 2018-2019 con China hizo que el Índice de Volatilidad de CBOE se disparara por encima de 30 en múltiples ocasiones, representando periodos de intenso estrés en el mercado. Si la situación actual se intensifica, podría surgir un patrón similar, haciendo que las posiciones de alta volatilidad sean muy rentables. Prepararse para tal aumento parece prudente dado el discurso actual.
La mención de Corea del Sur abre oportunidades específicas en sectores, particularmente en semiconductores y vehículos eléctricos, donde son un socio clave para EE. UU. Una relación comercial mejorada podría ser un catalizador alcista para empresas específicas en esas cadenas de suministro. Por lo tanto, podríamos considerar opciones de compra a largo plazo en ciertas empresas de semiconductores que tengan fuertes lazos con Corea del Sur.
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