Aranceles de EE. UU. y Japón
El nuevo arancel del 15% de Trump sobre las importaciones japonesas, que baja del 25%, apoyó el sentimiento del mercado. Las próximas conversaciones de alto nivel entre EE. UU. y China pueden afectar la moneda, ya que cualquier tensión renovada podría impactar al Dólar Neozelandés. Los precios al consumidor de Nueva Zelanda en el segundo trimestre aumentaron menos de lo esperado. Las expectativas son altas para una reducción de tasas del RBNZ en agosto, que los operadores ya están valorando con casi un 85% de probabilidad. El valor del Dólar Neozelandés depende de diversos factores, incluida su economía y las políticas del banco central. El desempeño económico de China lo influye en gran medida, al igual que la situación de la industria láctea. Las decisiones del RBNZ impactan el NZD a través de las tasas de interés. Los datos sobre crecimiento económico, desempleo y confianza del consumidor impulsan su valoración. Los sentimientos del mercado en general y las evaluaciones de riesgo también afectan su fortaleza.Indicadores Económicos y Estrategia
Vemos el reciente optimismo como un breve repunte dentro de una tendencia bajista más amplia. El sentimiento positivo del ajuste tarifario del expresidente probablemente no contrarrestará los fuertes vientos en contra fundamentales que enfrenta el Dólar Neozelandés. Esta fortaleza temporal presenta una oportunidad para posicionarse para un movimiento a la baja. Los débiles datos de precios al consumidor del segundo trimestre son una señal significativa para nosotros. Con una inflación del 1.5%, muy por debajo del objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, una reducción de tasas en agosto es casi una certeza. Históricamente, cuando una reducción de tasas está tan ampliamente valorada, la moneda tiende a debilitarse en las semanas previas al anuncio oficial. El último PMI manufacturero oficial de China, que cayó a 49.3, indica una contracción continua en el mayor mercado de exportación de Nueva Zelanda. Esto se ve agravado por la reciente subasta del Comercio Global de Lácteos, donde el índice de precios cayó un 1.0%. Estos dos factores socavan directamente las perspectivas económicas del país y la valoración de su moneda. La próxima publicación de datos económicos de EE. UU. también es un evento clave a observar. El reciente PMI Compuesto Flash de EE. UU. de S&P Global registró un sorprendentemente fuerte 52.0, señalando una actividad económica robusta. Un informe sólido esta semana probablemente fortalecería al Dólar estadounidense, ejerciendo presión adicional a la baja en el par. Dado estos factores convergentes, creemos que los operadores deberían considerar comprar opciones de venta (put) de NZD/USD. Esta estrategia ofrece exposición a una caída potencial de la moneda mientras limita la pérdida máxima a la prima pagada. Permite posicionarse antes de la esperada reunión del banco central. Un enfoque alternativo sería construir un “bear put spread” para reducir el costo inicial. Esta sería una estrategia adecuada para los operadores que esperan un descenso moderado hacia el nivel de 0.5900 tras la decisión de tasas de interés. Permite capitalizar sobre la caída esperada mientras se gestiona el costo de la volatilidad implícita.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
