El Nasdaq Composite mantiene su tendencia alcista con pocas influencias bajistas y un impulso de crecimiento positivo. Los recientes datos de inflación en EE. UU. más bajos de lo esperado y los sólidos datos de actividad en EE. UU. respaldan esta tendencia sin preocuparnos por el desarrollo de la inflación.
Un próximo plazo de aranceles el 1 de agosto puede provocar un comportamiento defensivo en el mercado, pero experiencias pasadas sugieren que los resultados podrían ser positivos. Los riesgos potenciales incluyen temores de crecimiento inducidos por aranceles o cambios en las expectativas de tasas de interés. Sin embargo, si la Reserva Federal decide esperar o reducir las tasas, el mercado podría continuar su movimiento ascendente.
El gráfico diario muestra que el Nasdaq Composite está alcanzando consistentemente máximos históricos debido a la falta de influencias bajistas. Los compradores tienen razones favorables de riesgo-beneficio alrededor de los máximos anteriores en 20,202, complementados por una línea de tendencia. Los vendedores buscarían una ruptura de precios por debajo de esto para considerar aumentar las inversiones bajistas hacia 19,200.
En el gráfico de 4 horas, los precios están dentro de un canal ascendente. Los compradores utilizan el límite inferior del canal para apuntar a nuevos máximos, mientras que los vendedores se enfocan en el límite superior para posibles rupturas hacia abajo a 20,202. De manera similar, el gráfico de 1 hora indica que los compradores probablemente seguirán aprovechando el límite inferior para nuevos máximos, mientras que los vendedores anticipan rupturas para retrocesos.
Próximamente, los datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. y los PMIs Flash de EE. UU. proporcionarán más información económica.
Dada la inclinación al alza, vemos oportunidades en estrategias que se benefician de precios en aumento, como comprar opciones de compra o vender spreads de opciones de venta. La ganancia del Nasdaq 100 de más del 20% en lo que va del año está impulsada por condiciones como la reciente tasa de inflación PCE subyacente manteniéndose estable en 2.6%, lo que alivia las preocupaciones sobre aumentos agresivos en las tasas. Este entorno justifica asumir riesgos alcistas calculados.
Fuertes señales económicas, como el reciente PMI Compuesto Flash de S&P Global en EE. UU. que alcanzó un máximo de 26 meses de 54.6, respaldan este impulso positivo. Por lo tanto, consideraríamos cualquier retroceso hacia el nivel de soporte de 20,202 como una oportunidad para iniciar o aumentar posiciones alcistas. Vender opciones de venta aseguradas en efectivo en o por debajo de este nivel podría ser una manera efectiva de recaudar primas mientras se establece un punto de entrada favorable.
El riesgo principal en el horizonte sigue siendo el plazo de aranceles del 1 de agosto, que podría introducir volatilidad, especialmente con los cambios de política impredecibles del Sr. Trump. Para protegerse contra un posible temor de crecimiento derivado de este evento, los comerciantes podrían considerar comprar opciones de venta de corto plazo como una forma de seguro. Esta estrategia proporciona protección en caso de caídas sin forzar la venta de posiciones alcistas fundamentales.
El panorama general muestra que la inclinación dovish de la Reserva Federal ofrece un respaldo significativo para el mercado. Históricamente, los períodos que siguen a un cambio de la Reserva Federal hacia una postura más acomodaticia, como vimos en 2019, han sido altamente favorables para los activos orientados al crecimiento. Este precedente sugiere que incluso si los temores de aumentos de tasas o choques por aranceles causan caídas temporales, es probable que sean oportunidades de compra.
El índice se encuentra actualmente operando dentro de un canal ascendente bien definido, presentando límites claros para los comerciantes. Podemos usar este patrón para estructurar operaciones como spreads de compra de opciones, comprando opciones de compra cerca del límite inferior del canal para esperar un rebote. Por el contrario, si el precio se acerca al límite superior, podría ser prudente tomar algunas ganancias o cubrirse, ya que los vendedores históricamente se han vuelto más activos allí.
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