El oro actualmente está probando el nivel de resistencia alrededor de 3,440, un punto en el que se encuentra desde mayo. Los movimientos recientes han sido influenciados por menores rendimientos reales y un dólar estadounidense debilitado, mientras el mercado se ajusta tras datos de inflación estadounidense inesperadamente bajos.
En términos generales, se espera que el oro continúe su tendencia ascendente, con la caída de los rendimientos reales probablemente debido a un alivio de la Reserva Federal. Sin embargo, cualquier ajuste en tasas de interés que sea agresivo podría provocar correcciones a corto plazo.
En el gráfico diario, el oro alcanzó la zona de resistencia de 3438, con los compradores manteniendo el impulso alcista. Los vendedores podrían intervenir en este punto, anticipando un retroceso hacia la línea de tendencia principal, mientras los compradores esperan romper para alcanzar nuevos máximos.
En el gráfico de 4 horas, superar el nivel de 3377 ha llevado a los compradores a extender las ganancias al nivel de 3438. Los vendedores podrían utilizar este nivel para posicionarse ante un posible retroceso, mientras los compradores buscan una extensión del rally.
El gráfico de 1 hora muestra una línea de tendencia alcista menor que apoya el movimiento positivo. Es probable que los compradores sigan empujando por nuevos máximos, mientras que los vendedores podrían buscar una ruptura hacia abajo para incrementar sus posiciones bajistas. Las próximas Solicitudes de Subsidio por Desempleo en EE. UU. y los índices PMI preliminares pueden influir en la dinámica del mercado.
Dado el test del nivel de resistencia clave de 3,440, creemos que los traders de derivados deberían considerar estrategias que se beneficien de un movimiento de precios significativo en lugar de acción lateral. El mercado está preparado para una ruptura o un nuevo rechazo, y las estrategias de opciones pueden proporcionar apalancamiento con riesgo definido. La volatilidad implícita en las opciones de oro ha estado aumentando, reflejando la anticipación del mercado por un movimiento tras el reciente período de calma.
Para los traders que anticipan un rechazo, comprar opciones de venta con un precio de ejercicio inferior al nivel actual ofrece una forma clara de beneficiarse de un movimiento de regreso hacia la línea de tendencia principal. Esta posición bajista está fundamentalmente respaldada por el riesgo de una reevaluación agresiva si los próximos datos económicos son fuertes. Una ruptura por debajo de la línea de tendencia alcista menor en el gráfico horario sería nuestra señal para aumentar la convicción en este movimiento a la baja.
Por otro lado, vemos la compra de opciones de compra como la estrategia principal para jugar una ruptura por encima de 3,440. Esto permite a los traders posicionarse para un rally hacia nuevos máximos históricos mientras limita el riesgo de pérdidas si la ruptura falla. El motor fundamental para esta operación sigue siendo la expectativa de un alivio de la Reserva Federal, que debería continuar presionando los rendimientos reales a la baja.
La tendencia alcista más amplia está respaldada por el precio de mercado, ya que la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad superior al 60% de un recorte en la reunión de la Reserva Federal de septiembre. Históricamente, el oro se ha comportado bien durante los ciclos de alivio, lo que apoya mantener una inclinación alcista a largo plazo a través de derivados. Vemos cualquier bajada a corto plazo como oportunidades potenciales para estructurar posiciones alcistas en los próximos meses.
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