Volatilidad del Mercado y Estrategia de Inversión
Creemos que las “representaciones solemnes” hechas durante las conversaciones son una señal clara de un riesgo geopolítico creciente que generará volatilidad en los mercados europeos. Esta incertidumbre hace que sea prudente comprar protección o especular sobre oscilaciones de precios. Los comerciantes deberían considerar la compra de opciones de compra sobre índices de volatilidad europeos como el VSTOXX, que se ha estado negociando cerca de niveles históricamente bajos alrededor de 13, lo que lo convierte en una cobertura económica contra un choque repentino del mercado. La protesta del Ministro de Comercio de China pone en peligro específicamente a sectores europeos con alta exposición de ingresos a la China continental. Los fabricantes de automóviles alemanes, que dependieron del mercado chino para más del 35 % de sus ventas en 2023, y las marcas de lujo francesas son particularmente vulnerables a cualquier medida de represalia. Vemos una oportunidad en la compra de opciones de venta sobre índices como el DAX de Alemania o en fondos cotizados en bolsa que siguen el sector del lujo europeo. Históricamente, los períodos de fricción comercial, como la guerra comercial entre EE. UU. y China que se intensificó en 2018, han llevado a oscilaciones del mercado agudas e impredecibles relacionadas con los titulares. Este precedente sugiere que vender opciones de compra y de venta de corto plazo, fuera del dinero (un estrangulamiento corto) en acciones muy expuestas podría ser rentable. Esta estrategia aprovecha las primas de opciones elevadas mientras se apuesta a que las acciones permanecerán en un rango mientras las tensiones no estallen.Impactos en el Mercado de Divisas
Esta fricción también se sentirá en los mercados de divisas, especialmente dada la magnitud del comercio UE-China, que superó los 730 mil millones de euros el año pasado. Las discusiones del jefe de comercio de la UE podrían afectar al Euro si la disputa empeora, ya que las previsiones de crecimiento económico se recortarían. Por lo tanto, los comerciantes de derivados podrían usar futuros para vender el Euro en contra de monedas más seguras o emplear opciones para apostar por un rango de negociación más amplio para el par EUR/USD en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
