El mercado de valores mostró resultados mixtos, ya que el promedio industrial Dow subió 179.37 puntos o 0.40% a 44,502.44, y el índice S&P aumentó 4.02 puntos o 0.06% alcanzando un nuevo máximo histórico de 6,309.62. Mientras tanto, el índice NASDAQ experimentó una caída de 81.49 puntos o 0.39% para cerrar en 20,892.69, finalizando con una racha ganadora de seis días. El Russell 2000 también subió 17.62 puntos o 0.79%, alcanzando 2,248.75.
En noticias de empresas individuales, las acciones de Alphabet aumentaron $1.24 o 0.65% a $191.34, marcando un incremento consecutivo de diez días, con ganancias que se espera sean anunciadas pronto. Las acciones de Tesla subieron $3.62 o 1.10% a $332.11, también con el anuncio de ganancias próximo. Netflix experimentó una caída del 3.5%, lo que resultó en que sus acciones bajaran al nivel más bajo desde el 10 de junio y se encontraran un 11.3% por debajo de su pico el 30 de junio. Las acciones de empresas de semiconductores como Broadcom, Nvidia y AMD vieron disminuciones de 3.34%, 2.54% y 1.45%, respectivamente.
En un aspecto técnico, el índice S&P puso a prueba y rebotó en la media móvil de 50 horas en los mínimos de la sesión, permitiendo que los compradores mantuvieran su posición. Este movimiento sugirió que hay poco impulso por parte de los vendedores en el entorno actual del mercado.
Dada la actuación mixta del mercado, vemos una oportunidad en las jugadas de divergencia. La fortaleza del mercado más amplio, reflejada en el cierre récord del S&P, sugiere mantener una postura optimista allí. Sin embargo, el tropiezo del índice tecnológico indica que debemos ser más defensivos en ese sector.
Con los vendedores sin lograr tomar el control en un nivel técnico clave, nuestra postura sobre el mercado más amplio sigue siendo constructiva. El reciente informe del Índice de Precios al Consumidor mostrando que la inflación se enfría a una tasa anual del 3.3% en mayo apoya aún más esta perspectiva, ya que aumenta las esperanzas de recortes en las tasas de interés. Creemos que vender opciones de venta vencidas en el ETF SPY es una forma prudente de expresar esta visión optimista.
Por otro lado, la debilidad en las acciones de semiconductores y la caída de la racha ganadora del NASDAQ indican la necesidad de precaución. Históricamente, después de una racha de varios días como la que acabamos de ver, a menudo sigue un período de consolidación o una corrección más aguda a medida que los inversores toman ganancias. Esto sugiere que deberíamos considerar la compra de opciones de venta protectoras en el ETF QQQ para protegernos contra una posible caída en las acciones tecnológicas.
El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ha estado rondando niveles mínimos de dos años, negociándose recientemente alrededor del nivel 12.5. Esta baja volatilidad hace que la compra de opciones sea relativamente económica. Esto presenta una oportunidad excelente para posicionarse para los próximos informes de ganancias mencionados.
Para las empresas específicas con anuncios inminentes, debemos considerar estrategias que se beneficien de un gran movimiento de precios. Un straddle largo o un strangle en estas acciones nos permite capitalizar la volatilidad aumentada que normalmente crean los informes de ganancias. De esta manera, no tenemos que predecir correctamente la dirección del movimiento después de las ganancias.
La fortaleza en el Russell 2000 también es notable, ya que sugiere una ampliación del rally del mercado más allá de la tecnología de mega capitalización. Esta rotación hacia empresas más pequeñas es una señal saludable para la economía en general. Vemos esto como una señal para considerar estrategias de opciones de compra alcista en el ETF IWM, anticipando que esta tendencia continuará.
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