Movimiento del DAX Alemán
A pesar de la reciente caída, el DAX alemán ha subido un 20.76% este año, siguiendo un rendimiento similar el año pasado, lo que sugiere la posibilidad de una corrección. El índice cayó por debajo de las medias móviles de 50 y 100 horas, situadas entre 24,204 y 24,246, y también descendió por debajo de la media móvil de 200 horas en 23,986. No logró mantener estas posiciones, señalando la importancia de permanecer por debajo de esta última para aumentar la confianza de los vendedores. Dada la actuación mixta y la disputa comercial inminente, creemos que los comerciantes de derivados deben prepararse para una mayor volatilidad. Las estrategias que se benefician de las fluctuaciones de precios, en lugar de una dirección específica, podrían ser ventajosas en las próximas semanas. Este entorno favorece posiciones basadas en opciones en lugar de futuros directos. La preocupación principal proviene del plazo del 1 de agosto mencionado por el presidente. Los comentarios de Lutnick sobre una tasa mínima del 10% crean un piso para la ansiedad del mercado, especialmente para naciones con alta dependencia de exportaciones. Considerando que el déficit comercial de bienes de EE. UU. con la UE fue de 205 mil millones de dólares en 2023, los riesgos económicos de este desacuerdo son increíblemente altos para ambas partes.Sentimiento Económico y Volatilidad del Mercado
Datos recientes refuerzan esta perspectiva cautelosa. El indicador de Sentimiento Económico ZEW de Alemania, una medida clave de la confianza de los inversores, cayó inesperadamente en mayo de 2024, mostrando que el pesimismo sobre la perspectiva del país para los próximos seis meses persiste. Esta estadística señala que los temores de una desaceleración, posiblemente agravados por el conflicto comercial, ya están siendo considerados en el mercado. Vemos paralelismos con la guerra comercial EE. UU.-China de 2018-2019, que causó oscilaciones agudas e impredecibles en los índices globales. Durante ese período, la volatilidad implícita se disparó, premiando a los comerciantes que habían comprado combinaciones de opciones antes de los anuncios de aranceles. Un patrón similar podría surgir en torno a la fecha límite próxima. Desde un punto de vista técnico, la lucha del índice en la media móvil de 200 horas es una señal crítica para nosotros. Veríamos una ruptura sostenida por debajo de 23,986 como un disparador para comprar opciones de venta o establecer spreads de opciones de venta. Esto ofrecería una forma de riesgo definido para beneficiarse de un mayor impulso a la baja. Por el contrario, la posibilidad de un acuerdo de último minuto significa que las posiciones cortas directas son arriesgadas. Comprar opciones de compra fuera del dinero sobre el DAX ofrece una forma económica de posicionarse para un repunte sorpresa. Esto crea un enfoque equilibrado ante un evento binario incierto. La divergencia entre el mercado alemán y índices relativamente estables como el FTSE 100 del Reino Unido también presenta una oportunidad. Un comercio de pares, tomando posiciones largas en un ETF del FTSE 100 mientras se vende en corto un ETF del DAX, podría protegerse de algunos riesgos generales del mercado. Esta estrategia aísla el bajo rendimiento específico impulsado por las preocupaciones sobre los aranceles.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
