El USD está experimentando caídas frente a las principales monedas. El EURUSD ha superado los máximos anteriores de la semana pasada y del 11 de julio, situándose actualmente por encima del retroceso del 61.8% del movimiento a la baja de julio. Este rango se encuentra entre 1.1716 y 1.1725, ofreciendo soporte a corto plazo. Un aumento continuo podría dirigirse entre 1.1753 y 1.1769, alcanzando potencialmente 1.1808 y el máximo de 2025 de 1.1830.
El GBPUSD ha regresado a un área de oscilación de 1.3505 a 1.3514. Los máximos recientes se detuvieron en esta región, que presenta múltiples mínimos y máximos desde principios de junio. Superar esto dirigiría la atención al retroceso del 38.2% en 1.3526 desde el máximo inicial de julio. Superar este retroceso es esencial para que los compradores recuperen impulso.
El USDJPY ha caído por debajo del retroceso del 38.2% del movimiento ascendente que comenzó el 1 de julio, situándose ahora alrededor de 146.704, y continúa en un rango de oscilación entre 145.92 y 146.288. El punto medio de este movimiento ascendente de julio, el nivel del 50%, está situado en 146.094, marcando un área de interés.
El análisis sugiere que la debilidad del dólar continuará, por lo que creemos que las estrategias de opciones que se beneficien de un dólar en caída son prudentes. Datos recientes que muestran que la inflación en EE. UU. ha disminuido al 3.3% han aumentado las expectativas del mercado para un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, con los futuros ahora descontando una probabilidad de casi el 70% de un recorte para septiembre. Este contexto fundamental respalda la ruptura técnica en los pares principales.
Vemos una oportunidad en la moneda única, especialmente con el precio manteniéndose por encima del área clave de 1.1725. A diferencia de la Reserva Federal, los funcionarios del Banco Central Europeo se han mantenido en una postura restrictiva, citando que la inflación básica se mantiene por encima de su objetivo del 2%. Esta divergencia de políticas debería seguir impulsando el movimiento hacia el máximo del año de 1.1830.
Para la libra, una ruptura decisiva por encima del nivel de retroceso de 1.3526 sería una fuerte señal para comprar opciones de compra o vender spreads de crédito bajistas. Apoyando este posible movimiento, el Banco de Inglaterra enfrenta un crecimiento salarial que sigue cerca del 6%, complicando su camino hacia tasas más bajas. Históricamente, este tipo de divergencia en la fuerza del mercado laboral ha proporcionado un viento a favor duradero para la moneda.
El movimiento a la baja del yen es especialmente significativo, ya que atraviesa el nivel de 146.70, sugiriendo que el impulso está acelerándose. Esto se refleja en la posición del mercado, ya que el último informe de la CFTC muestra que los grandes especuladores han reducido sus posiciones cortas netas en yen por cuarta semana consecutiva. Esto indica un cambio más amplio en el sentimiento que podría ver al par probar el punto medio del 50% cerca de 146.09.
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