Los precios del oro pueden atraer a los compradores en medio de las incertidumbres comerciales. La atención se centra en las negociaciones comerciales de esta semana entre EE. UU. y la UE. Hay preocupación sobre la independencia de la Reserva Federal en la política monetaria, con amenazas de aranceles de EE. UU. sobre exportaciones de la UE acercándose a un plazo en agosto.
El Secretario del Tesoro de EE. UU. sugiere que la independencia de la Reserva Federal enfrenta riesgos por su participación en áreas no relacionadas con políticas, pidiendo una revisión. La especulación crece sobre las posibles consecuencias para el presidente de la Reserva Federal, Powell, tras críticas del liderazgo estadounidense. Se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés, mientras la próxima decisión de la Fed atrae atención.
El Índice del Dólar de EE. UU. actualmente se negocia alrededor de 97.90, habiendo caído más del 0.50% previamente, lo que impacta el oro cotizado en dólares. El oro se encuentra en aproximadamente $3,390 por onza troy, con análisis técnico indicando una tendencia alcista. Los niveles de resistencia están en $3,452 y $3,500, mientras que el soporte inmediato está en $3,358.
El oro juega un papel vital como reserva de valor y se considera un activo refugio. Los bancos centrales añaden oro a sus reservas para la estabilidad económica, con un récord de 1,136 toneladas compradas en 2022. El precio del oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, influenciado por la estabilidad geopolítica y las condiciones económicas.
Dada la incertidumbre comercial y el enfoque en las negociaciones EE. UU.-UE, creemos que los traders de derivados deberían ver el oro favorablemente. La presión política sobre la política monetaria de la Reserva Federal solo añade a este pronóstico. Estas condiciones crean un entorno donde los activos refugio tienen más probabilidades de superar.
Las preocupaciones sobre la independencia del banco central, particularmente en torno a su presidente, sugieren un periodo de incertidumbre en las políticas. La herramienta CME FedWatch indica más del 99% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés estables en su reunión de junio, reflejando la cautela del mercado. Vemos esta hesitación como una señal positiva para activos que no generan rendimientos.
El Índice del Dólar de EE. UU., actualmente en aproximadamente 104.5, sigue siendo un factor crítico a observar. Un dólar más débil hace que el oro sea más asequible para los poseedores de otras monedas, lo que podría aumentar la demanda. Con el metal cotizando cerca de $2,350 por onza troy, estamos atentos a un rompimiento por encima de la resistencia psicológica en $2,400.
El papel del oro como reserva de valor se ve reforzado por una gran compra institucional. Tras las compras récord en 2022, los bancos centrales añadieron otras 1,037 toneladas a sus reservas en 2023 y 290 toneladas más en el primer trimestre de 2024. Esta demanda constante de fuentes oficiales proporciona un fuerte apoyo subyacente para los precios.
Históricamente, el oro ha prosperado en entornos de ambigüedad económica y tensión geopolítica. Podemos ver patrones similares durante la crisis financiera de 2008 y el confinamiento por la pandemia en 2020. Por lo tanto, creemos que comprar opciones de compra sobre el oro o ETFs respaldados por oro es una estrategia razonable para obtener exposición a posibles aumentos de precios mientras se define el riesgo.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
