Soporte del índice del dólar estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) encuentra soporte por debajo de 98.00 tras un retroceso desde un reciente máximo de cuatro semanas cerca de 99.00. Con el plazo de aranceles del presidente de EE. UU. acercándose, hay un potencial para volatilidad del dólar, aunque no se anticipan más acuerdos comerciales bilaterales. EE. UU. ha finalizado acuerdos comerciales con el Reino Unido, Vietnam e Indonesia. La Unión Europea promete retaliar si se imponen aranceles estadounidenses amenazadores, considerando una manipulación de las tasas arancelarias básicas del 10% al 15-20%. Los operadores son cautelosos al esperar recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en septiembre. Las apuestas en disminución siguen al informe del Índice de Precios al Consumidor de junio, que mostró aumentos de precios debido a aranceles sectoriales. La flexibilización cuantitativa y el endurecimiento influyen significativamente en el dólar estadounidense, con QE debilitando y QT fortaleciendo la moneda. Estas medidas dependen de las condiciones económicas y los objetivos de inflación establecidos por la Reserva Federal. Observamos que la libra esterlina se mantiene fuerte, pero la verdadera historia son los datos económicos subyacentes. El último PMI Compuesto del Reino Unido para julio subió inesperadamente a 52.9, indicando que la actividad empresarial está aumentando más rápido de lo pensado. Esta fortaleza puede proporcionar un soporte a corto plazo para la moneda, llevando a los operadores a considerar opciones de compra en el par GBP/USD.Acciones de la reserva federal
A pesar de estos datos positivos, la expectativa de un recorte de 25 puntos básicos en Threadneedle Street ya está incorporada en los mercados para su reunión de agosto. Históricamente, un ciclo de recortes de tasas confirmado tiende a afectar negativamente a una moneda con el tiempo. Creemos que esto hace viable vender futuros de GBP/USD en repuntes hacia el nivel de resistencia de 1.2800 en las próximas semanas. Estamos observando el Índice del Dólar estadounidense, que ha encontrado un soporte significativo por encima de 105, una posición mucho más fuerte que al inicio del año. La amenaza inminente de nuevos aranceles podría desencadenar una gran volatilidad, haciendo atractivas estrategias como los straddles largos en el par USD/JPY. Esto permitiría a un operador beneficiarse de un gran movimiento de precio, sin importar la dirección. La postura firme de Bruselas sobre retaliar contra cualquier nuevo arancel estadounidense no debe ser subestimada por los operadores. Las disputas comerciales de 2018-2019 vieron caer el par EUR/USD más del 10% a medida que la incertidumbre alcanzaba su punto máximo. Por lo tanto, seríamos cautelosos al mantener posiciones largas en euros y podríamos usar opciones de venta en el par de divisas para protegernos de este riesgo a la baja. Contrario a la cautela previa, ahora vemos una probabilidad superior al 65% de un recorte en las tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, según datos de la herramienta CME FedWatch. Esto es un resultado directo del reciente informe del Índice de Precios al Consumidor de junio, que mostró que la inflación general se enfrió al 3.0% anual. Esto sugiere que los traders podrían posicionarse para un dólar más débil comprando futuros en monedas vinculadas a commodities que se benefician de un banco central estadounidense más acomodaticio. Las acciones en el balance del banco central también apuntan hacia una perspectiva de dólar más débil. Hemos notado que la velocidad del endurecimiento cuantitativo se desaceleró oficialmente en junio, reduciendo la cantidad de bonos que salen de su balance cada mes. Esta política menos agresiva es otro factor que apoya la idea de un dólar más débil a medio plazo, alineándose con las crecientes expectativas de recortes de tasas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
