El petróleo crudo se estabilizó tras la volatilidad de junio durante el conflicto entre Israel e Irán. A medida que se descartan los factores geopolíticos, los comerciantes se concentran en las tendencias de crecimiento global.
Hay una inclinación al alza debido a las políticas fiscales y monetarias expansivas en curso. La fecha límite del arancel del 1 de agosto podría llevar a mercados cautelosos, aunque cambios en las declaraciones políticas podrían alterar las expectativas.
Los riesgos para un pronóstico optimista incluyen posibles preocupaciones sobre el crecimiento relacionadas con los aranceles o cambios en las expectativas de tasas de interés. El mercado podría mantenerse entre los niveles de 60 y 90, pero las tendencias actuales sugieren una inclinación al alza.
En el gráfico diario, la caída tras el conflicto Israel-Irán se detuvo cerca de la zona de soporte de 64.00. Los compradores están activos, buscando nuevos máximos, mientras que los vendedores necesitan romper el soporte para descender hacia la marca de 55.00.
El gráfico de 4 horas muestra el precio alcanzando un pico de 69.00 antes de regresar al soporte. El comercio podría permanecer entre soporte y resistencia, anticipando una ruptura.
En el gráfico de 1 hora, una línea de tendencia menor a la baja marca el retroceso hacia el soporte. Los compradores podrían avanzar hacia nuevos máximos si superan la línea de tendencia, mientras que los vendedores se enfocan en bajar los precios para romper el soporte.
Vemos el estado actual como una oportunidad ideal para posicionarse. El reciente informe de la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) que muestra una disminución de inventario de crudo mayor de lo esperado de 4.1 millones de barriles respalda la idea de que los compradores están activos por debajo del mercado. Esta escasez fundamental refuerza la zona de soporte técnico mencionada.
El enfoque en el crecimiento global está justificado, especialmente con datos recientes que muestran que el PMI Manufacturero Caixin de China superó las expectativas alcanzando 51.7, indicando expansión en el mayor importador de petróleo del mundo. También notamos que los mercados de futuros, a través de la Herramienta CME FedWatch, están anticipando más del 90% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables, lo que elimina un gran obstáculo por ahora. Esto confirma la perspectiva de que las políticas están inclinadas hacia resultados positivos para la demanda.
Desde el punto de vista de los derivados, este pronóstico sugiere vender opciones de venta aseguradas con efectivo con un precio de ejercicio en o poco por debajo del nivel de 64.00. Esta estrategia nos permite recolectar una prima mientras definimos nuestro punto de entrada en un nivel de soporte clave. Para aquellos más optimistas, comprar un spread de opciones de compra, como el spread 65/70, ofrece una manera de riesgo definido para beneficiarse de un movimiento hacia la parte superior del rango a corto plazo.
Para jugar la acción esperada entre soporte y resistencia, los comerciantes podrían considerar un “iron condor”. Esta estrategia de opciones se beneficiaría de la baja volatilidad y la disminución del tiempo, siempre que el precio permanezca entre los precios de ejercicio definidos. Con el Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX) rondando cerca de sus mínimos recientes, vender primas se ha convertido en una propuesta atractiva.
A medida que nos acercamos a la línea de tendencia menor a la baja, una ruptura por encima de ella podría ser un desencadenante para iniciar nuevas posiciones largas. Una estrategia simple sería comprar opciones de compra a corto plazo para capitalizar un rápido movimiento ascendente hacia la resistencia de 69.00.
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