Indicador de Recesión Potencial
Este índice ha estado pronosticando una posible recesión durante varios años. Aunque busca predecir la actividad económica futura, su efectividad ha sido cuestionada cuando no se alinea con las tendencias económicas reales. Vemos que la última cifra del índice líder continúa una tendencia negativa, sumándose a una larga serie de señales de recesión. Sin embargo, como señaló el Sr. Michalowski, este indicador ha estado anticipando una caída durante un período prolongado sin que esta se materialice. Esta divergencia prolongada ha llevado a muchos a cuestionar su utilidad actual. El escepticismo del mercado está respaldado por datos económicos más sólidos, que creemos son la fuerza dominante en este momento. Por ejemplo, la economía de EE. UU. agregó 206,000 empleos en junio, y el PIB del primer trimestre mostró un crecimiento anualizado del 1.4%. Estas cifras pintan un panorama de resistencia que contradice directamente la advertencia del índice.Estrategia de Complacencia del Mercado
Esta confianza se refleja en el mercado de derivados a través de una baja volatilidad implícita. Observamos que el Índice de Volatilidad CBOE, o VIX, se negocia cerca de mínimos históricos, rondando recientemente el nivel de 13-14. Esto nos indica que, en general, los operadores no están anticipando una gran agitación en el mercado a corto plazo. Dado el bajo costo de las opciones, creemos que es prudente adquirir protección en caso de una posible desaceleración más adelante en el año. La debilidad persistente de los indicadores líderes no debe ser completamente desestimada, lo que hace que las opciones de venta baratas sean una forma atractiva de seguro para la cartera. Comprar estos seguros cuando la volatilidad es baja es un movimiento estratégicamente sensato. Históricamente, una caída sostenida en este índice durante más de dos años, como estamos viendo ahora, tiene una correlación muy alta con una eventual contracción económica. Mirando hacia atrás en el período anterior a la caída de 2008, el índice también cayó durante muchos meses antes de que se reconociera oficialmente la recesión. La situación actual podría no ser diferente, solo retrasada. Por lo tanto, nuestra estrategia en las próximas semanas es aprovechar la complacencia del mercado. Estaremos considerando comprar opciones de venta de mayor duración o spreads de opciones de venta en índices principales. Estas posiciones son relativamente económicas debido a la baja volatilidad, pero ofrecen un gran potencial de ganancias si la economía finalmente se alinea con las advertencias persistentes de los datos líderes. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
