Decisión del Banco Central Europeo
Se espera que el anuncio de política del BCE el jueves mantenga las tasas estables, con un 94% de probabilidad de que no haya cambios. Las tensiones comerciales entre la UE y EE. UU. representan riesgos para el crecimiento, con grandes preocupaciones sobre no alcanzar el objetivo de inflación del 2% del BCE. Se predice que el PMI manufacturero de la eurozona de julio sea de 49.7, con servicios en 50.8 y el compuesto en 50.9. Se espera un aumento similar en los PMI del Reino Unido, con analistas prediciendo que la política del BoE se mantenga sin cambios a menos que haya un cambio significativo en los indicadores económicos. Se prevé que el CBRT reduzca las tasas, continuando su respuesta a la inestabilidad política. Se predice una reducción de la tasa del 46% al 43.50%, tras cifras de inflación más suaves de lo esperado. El viernes, el foco estará en las ventas minoristas del Reino Unido, que se predice aumenten un 1.1% mes a mes. Los datos del mes anterior fueron más débiles debido a una caída exagerada en los volúmenes de ventas. Vemos el resultado de la elección japonesa como un factor principal para la volatilidad de los bonos gubernamentales, que recientemente vio un aumento en el rendimiento a 10 años por encima del 1.1% por primera vez desde 2011. Los operadores de derivados deberían considerar posiciones que se beneficien de mayor incertidumbre, como estrategias de alta volatilidad en activos denominados en yenes. El riesgo de un gobierno minoritario para el primer ministro podría obligar a un estímulo fiscal, ejerciendo presión sobre los rendimientos y posiblemente afectando la moneda. No anticipamos que la decisión del Banco Popular de China cause un movimiento significativo en el mercado, ya que se espera que se mantenga. Los datos recientes, incluida un crecimiento del PIB del 5.5% en el segundo trimestre, sugieren que las autoridades sienten menos presión para un estímulo inmediato.Bancos Centrales Europeo y Turco
Para el Banco Central Europeo, anticipamos una política estable esta semana, lo que debería mantener baja la volatilidad de las tasas a corto plazo. Sin embargo, el significativo riesgo por los aranceles comerciales de EE. UU. significa que los operadores deben tener cuidado de no estar cortos en volatilidad del euro. La reciente apreciación de la moneda hacia 1.09 frente al dólar ya complica las proyecciones de inflación para responsables de políticas como Lagarde, haciendo poco probable cualquier comentario agresivo. Los datos del índice de gerentes de compras servirán como un indicador clave del sentimiento antes del anuncio de política principal. Aunque esperamos un crecimiento modesto, cualquier debilidad en los componentes futuros podría señalar que los temores comerciales están comenzando a afectar, visto apoyado por la reciente caída en la encuesta de confianza del inversor Sentix de julio. Una desviación significativa de las expectativas podría causar un breve aumento en la volatilidad, ofreciendo oportunidades de negociación a corto plazo en futuros de índices de acciones. En el Reino Unido, estamos atentos a un repunte en las ventas minoristas después de la fuerte caída del 2.7% en mayo, lo que podría moderar las expectativas para un alivio agresivo del Banco de Inglaterra. Mientras los encuestas de gerentes de compras probablemente confirmen un crecimiento estable, un informe robusto del consumidor podría hacer que los operadores reduzcan ligeramente sus apuestas sobre los 50 puntos base de recortes de tasas actualmente previstos para fin de año. Esto podría proporcionar un apoyo temporal para la libra frente a sus principales cruces. La decisión del Banco Central de la República de Turquía es un evento clave, con consenso centrado en un recorte de 250 puntos base. Dado que la inflación anual de junio fue del 35.05%, la justificación para una reducción está presente, pero el riesgo para los operadores de derivados radica en la magnitud del movimiento. Un recorte más agresivo podría acelerar la depreciación de la lira ante preocupaciones políticas que rodean a Erdogan, haciendo atractivas las estrategias de opciones que se benefician de alta volatilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
