Monitoreo de Tendencias de Inflación
El monitoreo continuo de las tendencias de inflación es vital, con la posible necesidad de observar datos durante varios meses. Si se resuelven las incertidumbres sobre los aranceles, hay una posibilidad realista de que las tasas de interés disminuyan. Creemos que la constante incertidumbre sobre los aranceles dificulta predecir el camino de la inflación. Esta niebla extiende el cronograma para cualquier potencial recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los traders de derivados deben prepararse para una mayor volatilidad mientras los mercados reaccionan a cada noticia. Los nuevos aranceles sobre productos chinos, incluyendo un impuesto del 100% sobre vehículos eléctricos y otros aumentos en partes de acero y solares, son un ejemplo perfecto de los anuncios fragmentados mencionados. Este enfoque complica la determinación de precios y probablemente conducirá a turbulencias específicas en sectores. Vemos oportunidades en opciones sobre ETFs industriales y de materias primas que se verán directamente afectados por estas políticas comerciales. Aunque el último índice de precios al consumidor de abril se enfrió ligeramente a 3.4%, este único dato no es suficiente para generar confianza. Estamos de acuerdo en que se requieren varios meses más de datos favorables antes de que el banco central se sienta cómodo. Esto significa que el mercado probablemente permanecerá en un modo de “esperar y ver” durante el verano.Precios del Mercado y Volatilidad
Este retraso ahora se refleja en los precios del mercado, con la herramienta CME FedWatch mostrando probabilidades de recorte de tasas en septiembre de aproximadamente el 50%. Este es un cambio importante respecto a las predicciones a principios de año. Por lo tanto, las estrategias comerciales basadas en una clara trayectoria de tasas de interés son difíciles de implementar en este momento. Con el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) manteniéndose en el rango relativamente bajo de 12-15, creemos que la volatilidad está subestimada dados los circunstancias. Los datos históricos de las escaladas de aranceles de 2018 mostraron un período similar de incertidumbre que condujo a mercados inestables. Vemos esto como una oportunidad para comprar opciones a largo plazo a primas bajas para prepararse para un movimiento de mercado más grande.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
