Indicadores Económicos Y Conflictos Comerciales
Los indicadores económicos desde abril presentan una imagen compleja, influenciada por conflictos comerciales en curso. La inflación se ha visto afectada por una disminución en la demanda y precios de energía más bajos. Las condiciones financieras globales han mostrado algunas mejoras, ya que ciertos acuerdos comerciales han ayudado a reducir los aranceles promedio, aliviando algunas presiones financieras. Aunque la previsión económica mundial se actualizará a finales de julio, los riesgos a la baja siguen dominando la proyección. Persisten altos niveles de incertidumbre, con preocupaciones sobre la estabilidad de las condiciones económicas globales. Se destaca en el informe la alta incertidumbre como una señal directa para el comercio de volatilidad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ha estado cotizando por debajo de 15, lo cual parece bajo dado el panorama geopolítico descrito. Esto sugiere que comprar opciones call de VIX o straddles largos en índices importantes podría ser una forma subestimada de protegerse contra los riesgos a la baja mencionados. Los aranceles anunciados de EE. UU. sobre bienes chinos, programados para agosto, impactarán directamente sectores específicos como vehículos eléctricos y semiconductores. Deberíamos considerar utilizar opciones en ETFs específicos de sectores para expresar una opinión sobre esta fricción comercial específica. Históricamente, durante las disputas comerciales de 2018-2019, los sectores industrial y tecnológico mostraron oscilaciones significativas en los precios ligadas a noticias sobre aranceles.Impacto En El Transporte Y La Logística
La fuerte evidencia de un aumento anticipado implica una posible y aguda caída en los volúmenes de transporte y logística en las próximas semanas. El Índice Mundial de Contenedores Drewry, aunque se ha recuperado de sus mínimos, sigue siendo sensible a los nuevos pedidos que probablemente disminuirán tras la implementación de aranceles. Creemos que comprar puts en grandes empresas de transporte podría aprovechar esta reversión esperada. La disminución de la demanda y la caída de los precios de energía respaldan la reciente lectura del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. del 3.3%, que fue más suave de lo anticipado. Este entorno aumenta la probabilidad de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal más adelante este año, con la herramienta FedWatch de CME Group ahora calculando más del 60% de posibilidad de un recorte para septiembre. Vigilaremos de cerca los futuros de tasas de interés para detectar cambios en el sentimiento del banco central. Si bien algunos acuerdos han mejorado las condiciones financieras, consideramos que esto es frágil y susceptible a una reversión ante nuevas escaladas comerciales. La fortaleza económica relativa y las diferencias en las tasas de interés entre EE. UU. y Europa probablemente mantendrán fuerte al dólar estadounidense. Podemos expresar esta opinión a través de opciones en ETFs de divisas como el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
