Inflación del IPC de EE. UU.
La inflación del IPC en EE. UU. aumentó al final del segundo trimestre, con una tasa general anualizada del 2.7% en junio. Esta cifra supera el objetivo del 2% de la Reserva Federal, lo que reduce las esperanzas de un recorte de tasas anticipado. Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en la próxima reunión de julio. Las posibilidades de un recorte de tasas en septiembre han disminuido a un 44% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios. La Reserva Federal busca estabilidad de precios y pleno empleo utilizando ajustes en las tasas de interés como su herramienta principal. Cuando la inflación supera el 2%, aumenta las tasas, fortaleciendo el dólar estadounidense, y las disminuye cuando la inflación está por debajo del 2%. La flexibilización cuantitativa (QE) y la contracción cuantitativa (QT) son medidas adicionales que afectan al dólar estadounidense, con la QE debilitándolo potencialmente y la QT fortaleciéndolo.Dinamismo del Comercio de Derivados
Dadas las dinámicas en juego, la dirección para los comerciantes de derivados parece cada vez más clara. La divergencia entre las políticas monetarias de ambos lados del Atlántico es el tema central sobre el que debemos actuar. Mientras el texto resalta la inflación persistente en EE. UU. que mantiene a la Reserva Federal en espera, la situación se acentúa por los eventos en el Reino Unido. Se espera que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés en su reunión de agosto, creando un marcado desajuste de políticas que alimenta las tendencias cambiarias. Esto no solo se trata de un dólar fuerte; también de una libra que se debilita simultáneamente. Por lo tanto, nuestra estrategia debería enfocarse en posicionarnos para una caída continua en la libra. Creemos que el enfoque más directo y con riesgo definido es adquirir opciones de venta en el GBP/USD. Datos recientes refuerzan esta convicción bajista. El último informe de Nóminas no Agrícolas de EE. UU., por ejemplo, mostró la adición sólida de 272,000 empleos en mayo, superando las expectativas y brindando a la Reserva Federal otra razón para retrasar cualquier relajación. Actualmente, la herramienta del CME muestra que la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre ha caído a solo el 35%, una disminución significativa que refleja esta dura realidad. Mirando paralelismos históricos, vimos una divergencia de políticas similar, aunque más agresiva, en 2022 cuando el ciclo de aumento rápido de la Reserva Federal hizo que el Índice del Dólar (DXY) se disparara a máximos de dos décadas. Aunque la escala es diferente, el principio es el mismo: cuando la Reserva Federal se mantiene restrictiva y otros bancos centrales se vuelven más relajados, hay flujos de capital hacia el dólar. Datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) muestran que los grandes especuladores ya están actuando en consecuencia, aumentando sus posiciones cortas netas en la libra esterlina durante varias semanas consecutivas. Anticipamos que esta tendencia empujará el GBP/USD hacia el nivel de 1.2250 en el corto plazo, y nuestras estrategias de opciones deben estructurarse para beneficiarse de tal movimiento.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
