Resumen de los Mercados Financieros
En los mercados financieros, los informes de ganancias de grandes bancos y firmas de inversión superaron las expectativas, lo que influyó en un aumento del comercio en premercado. Citigroup reportó un resultado por acción (EPS) de $1.96 frente a un esperado de $1.60, y JPMorgan Chase presentó un EPS de $4.96, superando los $4.47 proyectados. Los índices de EE. UU. mostraron cambios variados, con el NASDAQ subiendo 145 puntos y el S&P ganando 27.69 puntos, mientras que el Dow vio una leve disminución. Los rendimientos en EE. UU. mostraron resultados mixtos, con el rendimiento a 2 años subiendo 2.9 puntos básicos y el rendimiento a 30 años bajando 1.0 puntos básicos. El petróleo crudo disminuyó a $66.89, y Bitcoin cayó a $117,075. En el panorama de esta mañana, el juego inmediato no se trata de predecir el número del CPI en sí, sino de prepararse para la reacción. Estamos de acuerdo con el sentimiento expresado por Bessent; un dato no es una tendencia. La inflación ha sido un descenso irregular, no una línea recta hacia abajo. Mirando los últimos 12 resultados del CPI, seis han sido más altos que el consenso, mostrando cuánto se ha vuelto impredecible. El verdadero movimiento del mercado ocurre después de la reacción inicial. Para nosotros, esto demuestra que la volatilidad implícita es el activo mal valorado en el tablero. El índice VIX, una medida clave de la volatilidad esperada en el mercado de acciones, ha mostrado un patrón de caída de un promedio del 5% al 7% en las 24 horas posteriores a un informe de CPI. Por lo tanto, la jugada principal no es apostar a la dirección, sino vender esta incertidumbre previa al evento.Desempeño del Sector Bancario
Los sólidos resultados de los grandes bancos proporcionan un fuerte respaldo fundamental. Cuando referentes como estos superan las estimaciones de manera tan convincente, indica que la economía corporativa subyacente es saludable, lo que hace menos probable un pánico sostenido en el mercado. Esto fortalece nuestra convicción de vender protección a la baja. Específicamente, vemos una oportunidad en vender spreads de crédito de opciones de venta (puts) en el S&P 500. Esta estrategia nos permite recoger una prima con una alta probabilidad de éxito, ya que las fuertes ganancias crean un piso de soporte bajo el mercado, incluso si vemos un informe de inflación caliente. En el espacio de divisas, el destacado sigue siendo el yen japonés. Mientras el dólar se mantiene estable en otros lugares, su ligero aumento frente al yen es significativo. El factor fundamental aquí es innegable y no desaparecerá con un solo informe de inflación. Con la diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón actualmente en más de 500 puntos básicos, el camino de menor resistencia sigue siendo un USD/JPY más alto. Para los operadores de derivados, no se trata de perseguir el precio spot. Se trata de utilizar opciones para construir posiciones alcistas con riesgo limitado, como spreads de llamadas (call spreads), para capitalizar el atractivo continuo del carry trade que probablemente persistirá durante semanas. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
