El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) está bajo presión, comenzando la semana por debajo de la marca de 98.00. Recientes tensiones geopolíticas han surgido tras amenazas arancelarias de EE. UU. contra la UE y México, junto con preocupaciones sobre la posición del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio el martes ofrecerá una vista actualizada sobre la inflación en EE. UU., lo que podría influir en las expectativas de política de la Reserva Federal y en el movimiento del DXY. Con el inicio de la temporada de resultados del segundo trimestre, las principales instituciones financieras de EE. UU. se preparan para informar, lo que podría revelar información sobre la salud del sistema financiero de EE. UU. A pesar de una leve recuperación desde 96.38, el DXY sigue por debajo del nivel de resistencia de 98.00, con la media móvil simple de 20 días en 97.70 y la de 50 días en 98.84 como resistencia. La tendencia a la baja de estos promedios indica una perspectiva negativa para el Dólar. El RSI está en un 49 neutral, sugiriendo que el Dólar carece de impulso para un giro positivo. El Dólar de EE. UU. se comercia ampliamente a nivel mundial, representando más del 88% del volumen en el mercado de divisas, y su valor es impulsado principalmente por la política monetaria de la Reserva Federal. Ajustes anteriores en las tasas de interés y medidas como la flexibilización cuantitativa han influido en la fortaleza del Dólar. Dada la situación actual, las próximas semanas son críticas para posicionarse contra el Dólar. Los indicadores técnicos de una tendencia negativa, con las medias móviles simples apuntando hacia abajo, se alinean con una narrativa fundamental que está tomando fuerza. El enfoque del mercado se ha intensificado en el momento del primer recorte de tasas por parte del banco central, un movimiento que históricamente precede a la debilidad del Dólar. Mirando hacia atrás en los ciclos de relajación que comenzaron en 2001 y 2007, el DXY experimentó declives significativos a medida que el mercado valoraba menores diferencias en tasas de interés frente a otras monedas principales. Anticipamos un patrón similar. Por lo tanto, nuestra estrategia debería ser construir posiciones que se beneficien de un Dólar en depreciación. La última cifra del Índice de Precios al Consumidor, que fue del 3.3% para los doce meses que terminaron en mayo, fue más baja de lo que muchos anticipaban y refuerza la posibilidad de un cambio anticipado en la política. Esto no es solo especulación; el mercado de derivados está contando una historia. Según la herramienta CME FedWatch, los traders ahora están valorando más de un 65% de probabilidad de una reducción de tasas para la reunión de septiembre. Este sentimiento proporciona un fuerte impulso para estrategias de corto plazo en Dólar. Para los traders de derivados, esto significa mirar opciones de venta largas en ETFs que siguen el Dólar, como el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP). Esto ofrece una forma directa y con riesgo definido de beneficiarse de una caída en el índice. La lectura neutral del RSI sugiere una falta de convicción para un rebote inmediato, haciendo que la entrada en posiciones bajistas sea menos arriesgada desde el punto de vista del impulso. Al mismo tiempo, consideramos opciones de compra en monedas y activos que se mueven inversamente al Dólar. El Euro es un candidato principal, así como las monedas vinculadas a materias primas, que podrían beneficiarse de un Dólar más débil. El inicio de la temporada de resultados añade otra capa de complejidad que las opciones pueden ayudar a navegar. Si los informes de las principales instituciones financieras sugieren una desaceleración económica más pronunciada de lo esperado, solo aumentará la presión sobre Powell para actuar, acelerando la caída del Dólar. Podemos usar opciones semanales para comerciar alrededor de estos anuncios de resultados específicos y la próxima publicación del IPC, aprovechando los picos de volatilidad esperados mientras mantenemos una perspectiva negativa sobre el Dólar a mediano plazo.

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