USD/CAD se mantiene sin cambios mientras los traders evalúan las amenazas de aranceles de EE. UU. contra la UE y México, a la vez que esperan datos de inflación. El dólar estadounidense cotiza alrededor de 1.3690 frente al dólar canadiense, con una amenaza arancelaria del 30% sobre las importaciones que afecta el sentimiento de riesgo.
Los aranceles potenciales del 35% sobre las importaciones canadienses y del 50% sobre el cobre hacia EE. UU. podrían impactar el sector exportador de Canadá. A pesar de las preocupaciones comerciales, el mercado laboral canadiense mostró datos de empleo positivos, lo que reduce la especulación sobre recortes de tasas por parte del Banco de Canadá en julio.
El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá del martes proporcionará información sobre la inflación e influirá en las decisiones del banco central. Al mismo tiempo, EE. UU. publicará datos de inflación, pronosticando un aumento del 3% en el IPC subyacente para junio.
Un IPC más alto en EE. UU. podría fortalecer el dólar estadounidense al influir en las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal, afectando la perspectiva de USD/CAD. Técnicamente, USD/CAD está alrededor de la media móvil simple de 20 días en 1.3670, con resistencia en la media móvil de 50 días cerca de 1.3745.
El Índice de Fuerza Relativa está en 51, sugiriendo un momento neutral. Una caída por debajo de 1.3670 podría llevar a más descensos, dependiendo de los resultados de inflación. Un IPC canadiense fuerte podría impulsar el loonie, empujando a USD/CAD a la baja.
Los datos críticos de inflación canadiense han llegado y alteran toda la situación. Estadísticas Canadá informó el 25 de junio que la tasa de inflación anual se desaceleró inesperadamente al 2.8% en mayo. Esto aumenta significativamente las probabilidades de un recorte de tasas por parte del banco central, con los mercados monetarios ahora valorando más del 70% de probabilidad de un recorte para la reunión de septiembre. Esto debilita fundamentalmente la perspectiva del loonie.
Simultáneamente, la situación en EE. UU. presenta un contraste. El reciente informe de inflación de EE. UU. mostró que el IPC subyacente se mantuvo firme en 3.4% interanual para junio, superando las previsiones. Esto refuerza la postura paciente de la Reserva Federal y aleja cualquier recorte de tasas en el horizonte. Esta creciente divergencia en políticas monetarias es el principal catalizador que estamos observando. La ventaja de rendimiento del dólar estadounidense se está ampliando, creando un fuerte impulso fundamental para este par.
Por lo tanto, nuestra estrategia es tratar el rango ajustado actual no como una señal de neutralidad, sino como una base para un posible movimiento al alza. Vemos la media móvil simple de 20 días como un suelo, no como un punto medio. Para los traders que buscan posicionarse para un breakout, creemos que comprar opciones de compra con strikes justo por encima de la media móvil de 50 días, posiblemente apuntando a niveles de 1.3800 o 1.3850, ofrece un perfil de riesgo-recompensa atractivo. Esto permite participar en un posible repunte alimentado por la creciente diferencia en tasas de interés, mientras se define el riesgo en la prima pagada.
El ruido de fondo de los aranceles comerciales añade otra capa, principalmente de volatilidad. Recordamos las oscilaciones rápidas e impredecibles durante las disputas comerciales de 2018-2019. Aunque no es nuestro escenario base para una acción inmediata, la amenaza persistente de aranceles sugiere que tener algo de volatilidad a largo plazo a través de opciones podría ser una cobertura prudente contra sorpresas políticas. Cualquier retórica agresiva podría empujar fácilmente al par a través de niveles técnicos de resistencia. Por ahora, estamos utilizando los recientes datos suaves de Canadá y los firmes datos de EE. UU. como nuestra señal principal, posicionándonos para un movimiento que respete la clara divergencia en las perspectivas de los bancos centrales. Cualquier caída hacia el nivel de 1.3670 debe verse como una oportunidad para establecer una posición larga, ya que el apoyo fundamental para el dólar estadounidense en esta pareja es ahora significativamente más robusto.
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