La libra esterlina ha caído a alrededor de 1.3450 frente al dólar estadounidense durante la sesión europea del lunes, alcanzando un mínimo en tres semanas. Esta caída se produce debido a un sentimiento negativo en el mercado, en medio de renovadas tensiones comerciales entre Estados Unidos y la UE.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, impuso aranceles del 30% a las importaciones de la UE y México tras el colapso de las negociaciones comerciales. Además, Trump indicó que puede aumentar los aranceles si la UE toma represalias o introduce contramedidas.
El par GBP/USD entró en una fase de consolidación tras caer desde cerca de máximos de cuatro años de 1.3789. Sin embargo, el dólar estadounidense está experimentando una recuperación constante, impulsada por flujos hacia activos seguros mientras persisten las preocupaciones por una guerra comercial.
Bitcoin ha superado los $122,000, estableciendo un nuevo máximo histórico y mostrando potencial para mayores ganancias. Mientras tanto, el EUR/USD ha bajado a la mitad de 1.1600 debido a una mayor presión de venta y preocupaciones sobre la guerra comercial.
Los precios del oro rondan los $3,350 por onza troy en medio de nuevas amenazas de aranceles, con precaución prevaleciendo antes de la publicación de datos de inflación en EE. UU. y un dólar estadounidense resistente. El GBP/USD puede enfrentar más debilidad hacia 1.3400 en medio de crecientes tensiones comerciales y preocupaciones presupuestarias en el Reino Unido.
Con la volatilidad regresando rápidamente, vemos un plan claro formándose para las próximas semanas. El índice de volatilidad de CBOE, o VIX, ha ido aumentando lentamente desde su reciente inactividad, actualmente alrededor de 17, reflejando la inquietud que sus últimos anuncios de aranceles han inyectado en el sistema. Este no es un momento para esperar pasivamente; es un momento para estructurar operaciones que capitalicen estas presiones claras.
Para la libra, el camino de menor resistencia parece ser hacia abajo. Nos estamos posicionando para esa caída hacia 1.3400 adquiriendo opciones de venta sobre la libra. Esto nos da una exposición a la baja clara con un riesgo definido. La razón es doble. Más allá de la fricción comercial transatlántica, el último dato del IPC en el Reino Unido mostró que la inflación subyacente sigue por encima del objetivo del Banco de Inglaterra, mientras que el crecimiento es flojo. Esta parálisis en la política atrapa a la libra, haciéndola vulnerable.
La moneda única está atrapada en la misma corriente a la baja. Con los PMI de fabricación de Alemania luciendo aún débiles y mostrando pocas señales de una recuperación sólida, el arrastre económico es innegable. Comprar opciones de venta sobre el euro contra el dólar se siente como una cobertura natural contra la retórica comercial en escalada desde Washington. La renovada fuerza del dólar como refugio solo eleva un barco.
En el ámbito criptográfico, el aumento es imposible de ignorar. Aunque una posición larga directa en estos nuevos máximos parece arriesgada, vemos oportunidades en el mercado de opciones. Estamos construyendo spreads de opciones de compra sobre Bitcoin. Esta estrategia nos permite participar en el potencial de ganancias mencionado mientras limitamos nuestro riesgo y, lo que es más importante, reducimos nuestro costo de entrada. El interés abierto en opciones de compra ha aumentado más del 40% en el último mes, una señal clara de que los jugadores institucionales están apostando a que este impulso continuará ante la turbulencia de la moneda fiduciaria.
Finalmente, el oro presenta un juego puro de volatilidad. Se está contrayendo firmemente antes de ese crucial informe de inflación de EE. UU. El mercado está apostando por un movimiento significativo, pero la dirección es incierta. Un número de inflación alto podría enviar el oro al alza, mientras que un dato sorprendentemente bajo podría fortalecer el dólar y afectar los precios. Por lo tanto, estamos comprando strangles en futuros de oro: adquiriendo tanto una opción de compra fuera del dinero como una opción de venta fuera del dinero. De esta manera, no tenemos que adivinar la dirección de la ruptura; solo necesitamos que sea decisiva.
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