Dinámicas del Euro y el Dólar
El EUR/USD se está negociando por debajo de 1.1700, presionado por el aumento de la demanda de dólares estadounidenses. Los nuevos anuncios de aranceles por parte de Donald Trump han influenciado los mercados de divisas, afectando al euro. Los precios del oro están alrededor de $3,350 por onza troy ante nuevas amenazas de aranceles. La caída del metal siguió a tres días de ganancias, mientras el mercado observa los próximos datos de inflación en EE. UU. Ethereum ha visto actividades de comercio cerca de $3,000 después de que BitMine revelara importantes tenencias de ETH. Esto ocurre con más de $990 millones en flujos hacia fondos cotizados en bolsa de Ethereum recientemente. Los mercados financieros continúan reaccionando a la dinámica del comercio global y posibles cambios en los aranceles. Esta semana, el mercado estará atento a los desarrollos en los datos económicos de EE. UU. y actualizaciones sobre políticas comerciales.Ventas Mayoristas de Canadá e Impacto Doméstico
Dado el reciente aumento del 0.1% en las ventas mayoristas de Canadá, que contrarresta las expectativas de una caída, observamos cierta resiliencia dentro de las cadenas de suministro nacionales. Aunque modesto, incluso un crecimiento fraccional en este segmento durante un momento de vientos en contra del comercio global actúa como una fuerza estabilizadora. Las importaciones y la distribución mayorista siguen siendo sensibles a cambios más amplios en la política, y cualquier sorpresa positiva en estas cifras tiende a filtrar las tendencias de precios en otras industrias. Si la actividad mayorista acelera a pesar de las presiones externas, podría brindar un modesto apoyo a las expectativas de tasas de interés canadienses, incluso si las medidas de inflación más amplias siguen siendo suaves. Cambiando al mercado de divisas, el rebote del AUD/USD desde el nivel 0.6480 hacia 0.6550 muestra que el mercado aún está impulsado por flujos a corto plazo, más que por convicción a largo plazo. Ha habido una lucha entre la mejora de los datos locales y la persistente fortaleza de EE. UU. Para aquellos expuestos tácticamente en derivados, el rebote podría ofrecer una oportunidad para estrategias de calls cubiertos o para reevaluar posiciones cortas. El par sigue expuesto al sentimiento de las materias primas y la perspectiva industrial de China, ninguno de los cuales ha mostrado mucha estabilidad. La futura posición debe sopesar la probabilidad de una nueva compra de dólares frente a cualquier titular de estímulo desde Beijing. En el caso del euro, su reciente desempeño por debajo de 1.1700 frente al dólar refleja nada nuevo en la superficie; la aversión al riesgo generalmente envía capital hacia el dólar estadounidense. Pero, por debajo de eso, el nuevo discurso sobre aranceles de Trump ha tenido consecuencias rápidas. La presión ejercida sobre los socios comerciales se ha convertido en flujos de capital, en este caso desde Europa. La suavidad de la moneda podría persistir hasta que el Banco Central Europeo aborde más directamente la divergencia de crecimiento. Estamos atentos a las distorsiones en las opciones del EUR/USD, ya que continúan subestimando una caída drástica, lo que presenta posibilidades asimétricas, particularmente para aquellos que estructuran straddles o puts en ratio. El oro a $3,350, suavizándose tras tres días de alza, se alinea con la narrativa de expectativas de inflación cambiantes. El reciente aumento en los aranceles no está alimentando el tipo de rotación de riesgo que normalmente asociaríamos con una demanda de lingotes en aumento. En cambio, las tasas reales, incluso ajustadas levemente, están apretando. Si las sorpresas de inflación en EE. UU. llegan pronto, el oro podría volver a probar rangos más bajos cerca de $3,280, especialmente si la liquidez en futuros se reduce. En los mercados de criptomonedas, Ethereum manteniéndose cerca de $3,000 después de las revelaciones de BitMine sugiere que el apetito de los inversores sigue centrado en dónde se almacenan las grandes tenencias, no solo en los flujos titulares. No nos pasa desapercibido que $990 millones han ingresado a ETFs vinculados a Ethereum, lo que sugiere que el interés institucional sigue siendo más orientado a la asignación. Si los volúmenes de derivados continúan aumentando sin un soporte confirmado por encima del nivel de $3,100, podríamos ver más acción en ambos lados en la venta de volatilidad durante las ventanas de vencimiento semanales. Este tipo de flujo de órdenes requiere detener más amplias y ajustar la exposición a delta para aquellos que manejan superposiciones de opciones sistemáticas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
