Vigilancia del Mercado y CPI de EE. UU.
Los futuros de EE. UU. están recuperándose ligeramente, con los futuros del S&P 500 cayendo solo un 0.3%, después de haber estado un 0.6% más bajos anteriormente. Los índices europeos también han reducido algunas pérdidas. El DAX, ahora bajando un 0.6%, estuvo más de un 1% más bajo en sus mínimos de sesión. Los mercados están observando de cerca los datos de EE. UU., ya que el informe del IPC de EE. UU. está listo para influir en las expectativas de las reuniones de la Reserva Federal de julio y septiembre. Se predice que la inflación anual subyacente de junio será del 3.0%, frente al 2.8% de mayo. Los operadores ven actualmente aproximadamente un 93% de probabilidad de que no haya cambio de tasas en julio y un 67% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. Los mercados parecen indecisos y la acción de precios refleja esta atmósfera medida. El euro sigue bajo presión moderada frente al dólar, pero moverse por debajo de 1.1650 desviaría la atención hacia niveles de Fibonacci anteriores, aunque el espacio entre el precio actual y tal cambio sigue siendo estrecho. La indecisión más amplia se debe en parte a la falta de fuertes desencadenantes económicos, especialmente con la proximidad de datos de alto impacto. Los vendedores son cautelosos, y sin nuevos catalizadores, no se puede contar con que el impulso continúe en la misma dirección. Frente al yen, la consolidación del dólar refleja intentos de mantener máximos recientes en lugar de alcanzar significativamente mayores. La resistencia justo debajo de 148 ha atraído atención anteriormente, y si esa área se revisita en las próximas sesiones, el comportamiento del precio alrededor de esa figura podría proporcionar señales útiles. Hay soporte bien anclado más abajo en el gráfico, cerca de 145.80, brindando un marco más claro al rango actual. El precio está cerca de la parte superior, pero aún no amenaza con liberarse. En cuanto a la libra esterlina, el movimiento a la baja se alinea con un ligero aumento en las posiciones cautelosas. No hay una fuerza particular que lo empuje hacia abajo drásticamente, pero tampoco hay voluntad aparente de llevarlo nuevamente a la zona alta que tocó a principios de este mes. Mientras el dólar canadiense se mantiene plano, el australiano y el neozelandés están bajando en conjunto, respondiendo más al estado de ánimo global que a variables locales. La aversión al riesgo, incluso cuando es solo marginal, tiende a tener consecuencias más inmediatas para las monedas vinculadas a las materias primas.Enfoque en la Renta Variable y la Inflación
En acciones, lo que fue una caída más considerable a principios de la sesión se ha convertido en un retroceso leve cuando los mercados de EE. UU. despiertan. El DAX recuperando más de la mitad de sus pérdidas matutinas es un ejemplo. Un cambio notable parecía poco probable después de la apertura, especialmente con los rendimientos generales sin cambios. Los contratos futuros del S&P, que aún están ligeramente a la baja, muestran una reacción más equilibrada, subrayando la idea de que el sentimiento está actualmente oscilando en lugar de hundirse. Desde el frente macroeconómico, la inflación sigue siendo el punto de inflexión principal. Hay poco más en lo que las mesas de operaciones estén observando más de cerca en este momento. La expectativa para el próximo informe de inflación de EE. UU. es bastante clara: se anticipa un aumento en las lecturas subyacentes. Eso, por sí mismo, establece el potencial de decepción o alivio, dependiendo de cómo se alinee la realidad. La posición especulativa ya sugiere que se considera casi seguro mantener las tasas en julio. Sin embargo, septiembre sigue siendo menos definido, y si la inflación es más alta, el recorte de 25 puntos básicos previsto para finales del tercer trimestre podría enfrentar dudas. Desde nuestra perspectiva, cualquier reacción a los datos debería aclarar cuán aferrados están los participantes del mercado a la idea de una política más flexible. Si la inflación sorprende al alza, incluso ligeramente, el mercado de tasas podría rápidamente ser arrastrado de nuevo hacia expectativas neutrales. Hemos visto esa sensibilidad antes. La fijación actual deja un estrecho corredor para una flexibilización más adelante en el año, pero no es especialmente profundo. Cualquier desalineación aquí importa más porque el mercado ha condensado sus expectativas alrededor de unas pocas fechas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
