Precaución de la Reserva Federal y Subasta de Bonos
Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron precaución sobre las condiciones del mercado laboral y advirtieron que los aranceles estadounidenses podrían intensificar la inflación. La reciente subasta de bonos a 30 años en EE. UU. al 4.889% indica una débil demanda de bonos del gobierno a largo plazo, manteniendo presión sobre los rendimientos. El gráfico AUD/USD indica un patrón alcista con la media móvil exponencial de 50 días cruzando la de 200 días, presentando un escenario favorable para los compradores. Cotizando cerca de un nivel clave de retroceso de Fibonacci en 0.6550, una ruptura por encima de 0.6600 podría llevar a más ganancias. La fortaleza del Dólar Australiano está influenciada por las tasas de interés establecidas por el Banco de la Reserva de Australia y el precio del mineral de hierro. La salud de la economía china y el saldo comercial de Australia también afectan significativamente el valor del Dólar Australiano. La caída en las solicitudes iniciales de desempleo a 227,000 demuestra un mercado laboral estable en EE. UU. a primera vista. Pero el aumento en las solicitudes continuas indica que los buscadores de empleo pasan un poco más de tiempo en la espera de lo que se esperaba, lo que podría no alarmar de inmediato, pero hay que preguntarse si los empleadores están tan ansiosos como antes por reintegrar a las personas. Esa diferencia en el ritmo de contratación podría implicar que las condiciones de crecimiento son más inciertas de lo que las cifras sugieren. Powell y sus colegas han señalado esto, con declaraciones que apuntan a riesgos inflacionarios, no solo por dinámicas internas, sino por acciones externas como ajustes arancelarios, que tienden a filtrarse a través de las cadenas de suministro y aumentar los precios para los consumidores.Rendimientos de Bonos de EE. UU. y Sus Implicaciones
La subasta de bonos a 30 años de EE. UU. fue reveladora. Un rendimiento cercano al 4.89% y un interés relativamente bajo destacan preocupaciones sobre la credibilidad de la política a largo plazo y el anclaje de la inflación. Desde nuestra perspectiva, la débil demanda de duración raisea una alerta. Los operadores enfocados en activos sensibles a tasas deben considerar la presión que esto ejerce sobre los márgenes, lo que podría distorsionar los movimientos de pares de divisas de maneras abruptas. En el aspecto técnico, hemos pasado más allá de señales alcistas casuales. La media móvil de 50 días cruzando por encima de la media de 200 días no debe considerarse decorativa; indica un posicionamiento a mediano plazo que está tomando fuerza. Ese cruce, por sí solo, no dicta puntos de entrada, pero cuando se combina con el movimiento del precio justo por encima de un nivel clave de Fibonacci cerca de 0.6550, la probabilidad se inclina hacia una prueba de 0.6600 y quizás una extensión adicional si el volumen se mantiene. No estamos viendo un movimiento construido únicamente sobre entusiasmo especulativo. Factores materiales continúan ejerciendo peso, particularmente aquellos relacionados con las expectativas de tasas del Banco de la Reserva de Australia. La diferencia en las tasas de interés sigue siendo un poderoso imán, especialmente cuando el mineral de hierro — un recurso intrínsecamente vinculado al superávit comercial de Australia — mantiene su posición. La demanda de China por insumos industriales no necesita un crecimiento explosivo para influir en el AUD. Incluso sorpresas moderadas al alza en la producción industrial o la inversión en activos fijos pueden afectar las previsiones de demanda y, por extensión, justificar un reajuste del AUD. El saldo comercial juega aquí un papel de apoyo. Aunque no es la señal más destacada en cada informe, los flujos comerciales agregados han apuntado a una resiliencia. Ese tipo de resiliencia alimenta el pensamiento del banco central, especialmente si la inflación se mantiene estable. También refuerza el argumento de que Australia tiene más espacio de política del que los mercados podrían haber considerado inicialmente. Nos estamos apoyando en una visión coordinada: tasas, materias primas y curvas de rendimiento. Cada uno tiene un papel en la dirección de los precios en las próximas semanas. Observar las subastas de bonos, las minutas de los bancos centrales importantes y las cifras macroeconómicas a corto plazo se convierte en algo más que observar el calendario; debemos considerar cómo estos elementos se entrelazan en tiempo real.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
