El Euro está experimentando una ligera disminución frente al Dólar Estadounidense, manteniendo su posición por encima del nivel de soporte de 1.17 durante la sesión de mediados de semana. A medida que los mercados esperan la publicación de datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Alemania y Francia, los comentarios del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Vujcic, han sido neutrales, abogando por mantener las tasas sin cambios en medio de preocupaciones sobre objetivos a corto plazo. Las diferencias en las tasas de interés ofrecen cierto apoyo al Euro, mientras los rendimientos de EE. UU. se estabilizan después del aumento en los datos de nómina no agrícola. Las discusiones comerciales entre EE. UU. y la UE siguen proporcionando una perspectiva positiva para el Euro, aunque la reciente corrección ha afectado el impulso, con los comerciantes viendo soporte potencial entre 1.1650 y 1.1680, y resistencia más allá de 1.1780. La tendencia de varios meses sigue siendo ascendente, con la moneda manteniendo fortaleza por encima de 1.15 y el promedio móvil de 50 días en 1.1450. Esta área se considera un nivel de soporte a medio plazo, esencial para el rally continuo del Euro. Dado que los mercados financieros implican inherentemente riesgos, se recomienda discreción personal e investigación exhaustiva al tomar decisiones comerciales. Con el Euro por encima de 1.17 a pesar de una presión moderada a la baja, los comerciantes deberían observar la estructura aquí en lugar de entrar en pánico por una debilidad inmediata. La estabilidad observada alrededor de este nivel indica que la dirección alcista vista en los últimos meses no se ha desmoronado de ninguna manera significativa. Seguimos comerciando bien por encima del suelo clave a medio plazo cerca de 1.15, y los precios permanecen cómodamente elevados por encima del promedio móvil de 50 días, lo que significa que el sentimiento no ha cambiado a negativo. Los comentarios de Vujcic, que no se inclinaron en ninguna dirección, envían un mensaje de esperar y ver en lugar de urgencia en la política. Esa falta de compromiso nuevo por parte del BCE generalmente reduce la volatilidad por ahora, especialmente si la inflación sigue disminuyendo en los próximos datos de IPC de Alemania y Francia. También hemos visto cómo los diferenciales de rendimiento comienzan a estabilizarse ahora que el aumento de los datos laborales de EE. UU. ha sido digerido. Eso ha brindado cierto apoyo al Euro, pero está más vinculado a expectativas que a cambios de políticas concretos en esta etapa. Eso está bien si tomas posiciones basadas en configuraciones direccionales, pero posicionarse demasiado pronto—antes de que las principales economías publiquen números de inflación—expondría al riesgo en cualquier dirección. Los niveles de precios entre 1.1650 y 1.1680 parecen ser donde los compradores comienzan a mostrar compromiso nuevamente, por lo que las correcciones a corto plazo a esa región pueden ofrecer niveles de reingreso para aquellos que se perdieron la subida anterior. La resistencia es menos definida en la parte superior, aunque los comerciantes parecen cautelosos alrededor de 1.1780. Si ese nivel se rompe claramente con volumen, podría alterar el régimen de volatilidad, ya que el mercado podría comenzar a reevaluar la moneda única en un optimismo macroeconómico más amplio. Los que apuesten por los diferenciales de opciones, particularmente en el tramo corto de la curva, podrían considerar un enfoque más cauteloso hasta que esa ruptura se confirme. La tendencia más amplia de principios de trimestre muestra un continuo apetito por los Euros, aunque su impulso se ha ralentizado bajo la presión de las dinámicas recientes del PIB y la inflación en EE. UU. La acción de precios actual es más sobre digestión que reversión. Podemos seguir observando la zona de 1.1450–1.1500 como el nivel de último recurso para los observadores de tendencias. Si la pareja prueba eso bajo un volumen significativo, eso necesitaría ser reevaluado. Pero hasta entonces, la inclinación al alza se mantiene intacta. Lo que estamos viendo ahora, de hecho, se parece a un mercado que se está consolidando más que invirtiendo. Las curvas hacia adelante, las correlaciones entre mercados y incluso las lecturas de volatilidad apuntan hacia una pausa en lugar de un nuevo ciclo. Así que, por ahora, cualquier reevaluación sistémica puede necesitar más que solo datos internos; probablemente necesite señales coordinadas de ambos lados del Atlántico. Según nuestra opinión, el espacio entre 1.1650 y 1.1780 es donde se llevarán a cabo las batallas significativas en las próximas sesiones. Los comerciantes que miren configuraciones a medio plazo pueden inclinarse hacia esos niveles, siempre que la liquidez se mantenga y los mercados de opciones no estén evaluando volatilidad excesiva hacia adelante.

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