El Euro está actualmente rindiendo por debajo de lo esperado frente a la Libra en un mercado reacio al riesgo. Se dirige hacia el nivel de soporte de 0.8600, a pesar de los datos positivos de la Producción Industrial alemana y una contracción en el consumo minorista de la Eurozona.
La Libra se ha fortalecido tras la confirmación de Rachel Reeves como canciller del Reino Unido, aunque persisten las preocupaciones sobre el déficit fiscal del Reino Unido. Técnicamente, el reciente máximo más bajo del Euro de 0.8645 sugiere el fin de su ciclo ascendente, necesitando romper por debajo de 0.8600 para confirmar la corrección.
Si el Euro cae más, podría empujar el RSI de 4 horas por debajo de 50, completando un ciclo ascendente de 5 ondas. Los próximos objetivos de soporte son 0.8550 y 0.8515, alineándose con niveles de retroceso de Fibonacci.
En el lado positivo, superar 0.8670 podría cambiar el enfoque hacia el máximo de 0.8740. El Euro sirve a 19 países de la UE y representó el 31% de las transacciones de moneda en 2022, con más de $2.2 billones en volumen diario.
El Banco Central Europeo controla la política monetaria y las tasas de interés de la Eurozona. La inflación de la Eurozona y los datos económicos, incluyendo el PIB y la balanza comercial, influyen fuertemente en el valor del Euro.
Aunque la producción industrial alemana reciente superó las expectativas—lo que normalmente sería un respaldo para el Euro—ha sido compensada por cifras de ventas minoristas más débiles en toda la Eurozona. Ese contraste ha dejado a los inversores reacios a mantener cualquier tendencia de recuperación, particularmente porque la Libra disfrutó de claridad política tras el nombramiento de Reeves, dando un impulso a la Libra a pesar de las preocupaciones fiscales a largo plazo.
Ese máximo más bajo alrededor de 0.8645 marca un techo técnico, al menos temporalmente, y la acción comercial actual por debajo de ese nivel sugiere una renovada presión a la baja. Si la tasa se mueve decisivamente por debajo de 0.8600, como ahora amenaza hacer, los operadores podrían estar viendo el inicio de una fase de retroceso más prolongada. La teoría es la siguiente: una vez que el ciclo alcista anterior se agota y no logra crear un nuevo máximo, una ruptura hacia abajo—particularmente por debajo de un suelo conocido—indica pérdida de impulso. Por eso es importante la zona de 0.8600 en este contexto.
Desde una perspectiva de impulso, estamos observando el RSI en el gráfico de 4 horas. Una caída por debajo de 50 aquí sería consistente con la finalización de su ciclo ascendente, implicando que los vendedores han ganado la ventaja. El soporte se convertiría entonces en el objetivo, con 0.8550 y 0.8515 marcando áreas a seguir de cerca. Estas zonas están relacionadas con la demanda previa y niveles de Fibonacci, por lo que podrían inducir una pausa o reversión en la venta, al menos temporalmente.
Una convincente clausura diaria por encima de 0.8670, sin embargo, haría que esa tendencia bajista se replanteara. Eso colocaría el anterior máximo en 0.8740 al alcance, y a partir de ahí, podría comenzar a asentarse un escenario más neutral o alcista nuevamente. Pero sin un catalizador más fuerte—quizás un cambio en las expectativas de tasas de interés o una sorpresa de indicadores económicos—no contamos con eso por ahora.
También tenemos en cuenta el contexto más amplio. El Euro no es solo una moneda local—es parte de un complejo ecosistema financiero supervisado por el Banco Central Europeo. Su trayectoria está influenciada no solo por datos macroeconómicos locales sino por la orientación de los responsables de políticas, especialmente en cuanto a tasas. Eso hace que cada dato de inflación, actualización del PIB o cifra comercial sea especialmente relevante para el ritmo a medio plazo de los movimientos del Euro.
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