El Gran Hermoso Proyecto de Ley
El “Gran Hermoso Proyecto de Ley” aprobado por la Cámara tiene como objetivo ampliar las reducciones de impuestos y abordar la inmigración, pero persisten las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal. El proyecto eleva el techo de la deuda en $5 billones, y la CBO estima que podría aumentar el déficit nacional en $3.3 billones durante diez años. Las ganancias a corto plazo del oro se moderan por las expectativas de tasas de interés a pesar de que los datos de empleo muestran 147,000 nuevos puestos de trabajo y una disminución del desempleo al 4.1%. El análisis técnico sugiere que el XAU/USD está consolidándose con un posible estallido por encima de $3,400; los niveles clave están alrededor de $3,321 para soporte y $3,350 para resistencia. El dólar estadounidense sigue siendo un enfoque central, influenciado en gran medida por la política monetaria de la Reserva Federal. La expansión y contracción de la oferta de dinero por parte de la Fed puede afectar significativamente su valor. Estas herramientas de política monetaria determinan la dinámica de la oferta y demanda del dólar estadounidense en los mercados globales. En la primera parte de esta semana, hemos notado que el oro ha ido subiendo, con el XAU/USD superando los $3,330—aunque en condiciones de comercio escasas mientras los mercados estadounidenses tomaban un descanso para las celebraciones del Día de la Independencia. Naturalmente, cuando la profundidad del mercado se reduce, incluso órdenes más pequeñas pueden mover los precios más de lo habitual. Esto no implica que el movimiento carezca de fundamento, pero las respuestas a los cambios de sentimiento más amplios podrían amplificarse en cualquier dirección. El aumento ha estado relacionado con una recuperación en el apetito de riesgo, impulsada por un avance en las discusiones comerciales que se espera concluyan—o posiblemente se retrasen—el 9 de julio. Sin embargo, ese optimismo comenzó a desvanecerse hacia el final de la semana cuando Trump planteó la posibilidad de nuevos aranceles elevados, que oscilan entre el 10% y el 70%. Aunque nada se ha implementado formalmente, la magnitud sugerida es suficiente para alterar las suposiciones sobre el flujo transfronterizo. Un gran paquete económico aprobado por la Cámara de EE. UU., que el presidente mismo ha descrito en términos grandiosos. La legislación propuesta tiene como objetivo extender las reducciones de impuestos actuales y promulgar nuevas disposiciones sobre inmigración. Dicho esto, viene con un alto costo: eleva el techo de la deuda en $5 billones, y según la Oficina de Presupuesto del Congreso, incrementaría el déficit federal en $3.3 billones a lo largo de una década.Análisis de Comercio
Para quienes observamos de cerca, está claro que estos desarrollos fiscales podrían sembrar incertidumbre en el mercado de bonos. A pesar de eso, los rendimientos aún no se han movido agresivamente, probablemente porque la atención de los inversores sigue centrada en las señales de la política monetaria. Las últimas cifras de empleo, que añaden 147,000 puestos de trabajo con el desempleo bajando al 4.1%, pueden parecer sólidas en la superficie. Sin embargo, los mercados no están esperando ajustes inmediatos en las tasas. En su lugar, hay una expectativa general de que la Reserva Federal podría proceder con precaución en el futuro. En los gráficos, el oro parece estar en pausa. Está comerciando en un rango bastante estrecho entre $3,321 y $3,350. Si los precios suben con soporte en el volumen, la atención probablemente se centrará en el área de $3,400, donde un estallido podría ganar un impulso significativo. Hasta entonces, este tipo de movimiento lateral sugiere que los compradores son reacios a comprometerse a menos que surja un motor macroeconómico más claro. El dólar estadounidense, como siempre, está dirigiendo gran parte de esto. Todos los que estamos en el espacio de derivados tenemos que tener en cuenta que la postura de la Fed sobre la liquidez—ya sea inyectando más a través de compras de activos o retirándola mediante la reducción del balance—mueve directamente la moneda. Eso, a su vez, influye en las materias primas valoradas en dólares, siendo el oro el más sensible. En este momento, los mercados están manteniendo una postura neutral a ligeramente bajista sobre el dólar, lo que es sutilmente favorable para los metales.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
