El oro cotiz\u00f3 por debajo de los 4.150 d\u00f3lares tras no lograr prolongar un avance durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica, aunque puso fin a una racha de tres sesiones a la baja a medida que el d\u00f3lar estadounidense se debilitaba por la ca\u00edda de los rendimientos del Treasury. El IPC m\u00e1s alto de lo previsto del mi\u00e9rcoles elev\u00f3 inicialmente las expectativas de nuevas subidas de tipos, pero el movimiento se fue diluyendo al considerar los mercados que es poco probable que la Reserva Federal act\u00fae de inmediato, lo que dio apoyo al metal sin rendimiento incluso mientras las presiones generales sobre los precios manten\u00edan elevada la incertidumbre de pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n
La BLS se\u00f1al\u00f3 que el IPC general subi\u00f3 hasta el 3,7% interanual desde el 3,4%, mientras que el IPC subyacente aument\u00f3 al 2,6% desde el 2,4%, lo que llev\u00f3 a una reevaluaci\u00f3n de la senda de la Fed. El FXS Speechtracker situ\u00f3 a Mary Daly en 6,8\/10 frente a una media hist\u00f3rica de 6,1\/10, y el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 0,84 puntos hasta 128,17. Los mercados siguen descontando m\u00e1s de un 85% de probabilidad de otra subida antes de final de a\u00f1o, con los riesgos en Oriente Medio tambi\u00e9n en el foco despu\u00e9s de que un portacontenedores se hundiera en el estrecho de Ormuz tras un ataque con proyectiles y mientras los hut\u00edes continuaban sus ataques; la atenci\u00f3n se centra ahora en el IPP de EE. UU. y en un discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en las reuniones del FMI y el Banco Mundial. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD permanece limitado por debajo de la SMA de 100 periodos en el gr\u00e1fico de 4 horas, con un MACD en negativo; se observa resistencia cerca de 4.215-4.220 d\u00f3lares y soporte en torno a 4.075-4.065 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Debemos evitar precipitar posiciones alcistas agresivas en derivados sobre el oro mientras contin\u00fae cotizando por debajo de los 4.150 d\u00f3lares. Los indicadores t\u00e9cnicos muestran una presi\u00f3n bajista persistente, con la media m\u00f3vil de 100 periodos frenando los movimientos del precio cerca de los 4.180 d\u00f3lares. Hist\u00f3ricamente, abrir posiciones largas cuando las probabilidades de subidas de tipos superan el 85% conlleva un riesgo elevado, por lo que debemos esperar a una ruptura sostenida por encima de 4.215\u20134.220 d\u00f3lares antes de apuntar a nuevas subidas.<\/p>\n\n
A la baja, debemos vigilar muy de cerca el soporte inmediato de 4.100 d\u00f3lares. Una ruptura por debajo de este nivel abre la puerta hacia la zona clave de demanda de 4.075\u20134.065 d\u00f3lares, desde la que el precio del oro rebot\u00f3 recientemente desde un m\u00ednimo de una semana. Si los vendedores empujan la cotizaci\u00f3n por debajo de 4.065 d\u00f3lares, deber\u00edamos pivotar hacia estrategias bajistas con derivados para aprovechar una nueva ruptura.<\/p>\n\n
Los acontecimientos macroecon\u00f3micos impulsar\u00e1n fuertes oscilaciones de precio en las pr\u00f3ximas sesiones tras el reciente repunte de la inflaci\u00f3n general de EE. UU. del 3,4% al 3,7%. Con el dato del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n previsto para hoy y la intervenci\u00f3n del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el viernes, las expectativas del mercado sobre la pol\u00edtica monetaria est\u00e1n cambiando r\u00e1pidamente. Podemos utilizar estrategias con opciones de riesgo definido para operar la volatilidad resultante sin exponer la cartera a riesgos direccionales sin cobertura.<\/p>\n\n
Los conflictos geopol\u00edticos en Oriente Medio, incluidos ataques con drones e interrupciones del transporte mar\u00edtimo cerca del estrecho de Ormuz, est\u00e1n a\u00f1adiendo una prima de riesgo persistente a las materias primas. En episodios similares de shocks de oferta, las m\u00e9tricas hist\u00f3ricas de volatilidad muestran que las primas de las opciones sobre oro suelen repuntar con rapidez a medida que los operadores se apresuran a cubrirse frente a riesgos de cola. Debemos mantener stop-loss estrictos en todas las posiciones activas, ya que los flujos de refugio en competencia entre el metal amarillo y el d\u00f3lar estadounidense podr\u00edan generar bandazos err\u00e1ticos.<\/p>\n\n\n\n