El NZD\/USD ampli\u00f3 su ca\u00edda el mi\u00e9rcoles, bajando un 0,77% hasta en torno a 0,5570, un m\u00ednimo no visto desde abril de 2025. El movimiento llev\u00f3 al par por debajo del soporte de 0,5580 y fuera del rango que se hab\u00eda mantenido desde comienzos de octubre, despu\u00e9s de que una inflaci\u00f3n estadounidense m\u00e1s elevada fortaleciera al d\u00f3lar y desplazara las expectativas hacia un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales inform\u00f3 de que el IPC de septiembre se situ\u00f3 en el 3,7% interanual, frente al 3,4% de agosto, mientras que el IPC subyacente repunt\u00f3 al 2,6% desde el 2,4%. En t\u00e9rminos mensuales, la inflaci\u00f3n general aument\u00f3 un 0,6% y la subyacente un 0,3%, manteniendo la atenci\u00f3n en unos ajustes de pol\u00edtica monetaria restrictivos.<\/p>\n\n
La valoraci\u00f3n de tipos se ajust\u00f3 tras los datos: la probabilidad impl\u00edcita de una subida de 25 puntos b\u00e1sicos en octubre subi\u00f3 al 40% desde el 22% del d\u00eda anterior, y las apuestas por otro movimiento de 25 pb en diciembre se situaron en el 35%. La rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os escal\u00f3 hasta el 5,33% desde alrededor del 5,20%, mientras que el \u00cdndice D\u00f3lar avanz\u00f3 un 0,62% hasta cerca de 102,85, tambi\u00e9n su nivel m\u00e1s alto desde abril de 2025. En el gr\u00e1fico de una hora, el NZD\/USD cotizaba en 0,5571, por debajo de la apertura del d\u00eda en 0,5620 y bajo las SMAs de 100 y 200 periodos cerca de 0,5605; el RSI de 14 periodos marc\u00f3 23,0, con resistencia en 0,5580 y soporte en 0,5540.<\/p>\n\n
Debemos mantener una estrategia firme de vender en los rebotes para el par NZD\/USD, ya que la ruptura por debajo de 0,5580 se\u00f1ala el fin de la reciente fase de consolidaci\u00f3n. Una inflaci\u00f3n en EE. UU. m\u00e1s alta de lo previsto, que eleva el IPC general al 3,7%, refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendr\u00e1 los tipos m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo. Con la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os dispar\u00e1ndose al 5,33%, las estrategias con derivados que favorecen al d\u00f3lar estadounidense frente a divisas de alta beta siguen siendo nuestro foco principal en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa horario est\u00e1 profundamente sobrevendido en 23,0, conviene evitar vender en el m\u00ednimo y, en su lugar, esperar rebotes correctivos breves. La resistencia reci\u00e9n establecida en 0,5580 y el \u201ccluster\u201d de medias m\u00f3viles cerca de 0,5605 ofrecen zonas de entrada atractivas para abrir nuevos contratos bajistas. Colocar stops de protecci\u00f3n ajustados por encima de 0,5630 mantendr\u00e1 nuestra exposici\u00f3n limitada en caso de un repunte inesperado por cierre de cortos.<\/p>\n\n
Si la acci\u00f3n del precio rompe por debajo del soporte inmediato en 0,5540, recomendamos ampliar los objetivos bajistas hacia m\u00ednimos m\u00e1s profundos de varios a\u00f1os. Hist\u00f3ricamente, cuando el \u00cdndice D\u00f3lar sostiene rupturas por encima de 102,85 junto con diferenciales de tipos en expansi\u00f3n, las divisas ligadas a materias primas pueden sufrir correcciones prolongadas de varias semanas del 1,5% al 3,0%. El uso de \u201cbear put spreads\u201d en el mercado de opciones permite capturar esta posible continuidad bajista, manteniendo estrictamente limitada la p\u00e9rdida potencial por volatilidad.<\/p>\n\n\n\n