El NZD\/USD cay\u00f3 un 0,23% el lunes hasta cerca de 0,5600, movi\u00e9ndose en torno a un m\u00ednimo de 17 meses en la zona de 0,5580 a medida que aumentaba la aversi\u00f3n al riesgo por las tensiones en Oriente Medio y por unos precios del petr\u00f3leo firmes. Los acontecimientos vinculados a Ir\u00e1n dominaron los titulares, incluyendo un ataque de los hut\u00edes contra el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad que caus\u00f3 un muerto y 11 heridos, tras un ataque saud\u00ed contra el Aeropuerto de San\u00e1. Ir\u00e1n afirm\u00f3 que Washington hab\u00eda aceptado la mayor\u00eda de sus condiciones para un posible acuerdo, pero calific\u00f3 la respuesta de EE. UU. como insuficiente, mientras que el dirigente Mohsen Rezaei aleg\u00f3 la implicaci\u00f3n de EE. UU. y Emiratos \u00c1rabes Unidos en una red de contrabando de petr\u00f3leo en el Estrecho de Ormuz.<\/p>\n\n
El tono fuerte del d\u00f3lar se mantuvo pese a los datos flojos de EE. UU. del viernes, con el \u00edndice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan bajando a 46,3 en octubre desde 48,1 en septiembre, por debajo del 47,6 previsto. La valoraci\u00f3n de CME FedWatch suger\u00eda una probabilidad del 17% de una subida de 25 puntos b\u00e1sicos en la reuni\u00f3n de la Fed de octubre, frente al 24% de una semana antes, mientras que para diciembre las probabilidades rondaban el 84%. En Nueva Zelanda, los mercados vigilan la inflaci\u00f3n de alimentos, el PMI manufacturero de septiembre y un pr\u00f3ximo discurso del gobernador del RBNZ, mientras el par se situaba en 0,5594 por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 periodos (0,5607) y de la SMA de 200 periodos (0,5610), con el RSI (14) cerca de 34; los niveles de resistencia incluyen 0,5630, 0,5649, 0,5686 y 0,5735, con soporte en 0,5580 y despu\u00e9s en 0,5540.<\/p>\n\n
Los operadores de derivados deber\u00edan tratar con cautela cualquier repunte de corto plazo en el par NZD\/USD mientras siga predominando la tendencia bajista de fondo. Esperamos una mayor volatilidad del mercado en las pr\u00f3ximas semanas, a medida que la fricci\u00f3n geopol\u00edtica en Oriente Medio contin\u00fae impulsando los flujos hacia activos refugio en direcci\u00f3n al d\u00f3lar estadounidense. Los datos hist\u00f3ricos muestran que, durante grandes shocks geopol\u00edticos, las divisas ligadas a materias primas como el kiwi suelen registrar una presi\u00f3n bajista prolongada, con ca\u00eddas que con frecuencia superan el 3% al 5% en periodos de varias semanas.<\/p>\n\n
Dado que el NZD\/USD se mantiene cerca del m\u00ednimo de 17 meses en 0,5580, conviene vigilar resistencias t\u00e9cnicas clave en torno a 0,5607 y 0,5610, donde confluyen las medias m\u00f3viles de 100 y 200 periodos. Estrategias de derivados de corta duraci\u00f3n, como la compra de opciones put (venta) para beneficiarse de nuevas ca\u00eddas o la colocaci\u00f3n de stops ajustados en posiciones cortas cerca de 0,5630, pueden ayudar a gestionar el riesgo frente a rebotes repentinos. Con el RSI cerca de 34, vender en repuntes moderados, en lugar de perseguir rupturas al alza desde el soporte actual, ofrece una relaci\u00f3n riesgo\/beneficio m\u00e1s limpia.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n hay que incorporar la din\u00e1mica del mercado energ\u00e9tico, ya que los shocks del precio del petr\u00f3leo presionan directamente a importadores netos de energ\u00eda como Nueva Zelanda. Hist\u00f3ricamente, un aumento sostenido del 10% en los precios del crudo puede lastrar las previsiones de crecimiento de las econom\u00edas no productoras de energ\u00eda, al tiempo que a\u00f1ade un componente inflacionista persistente. Con la confianza del consumidor en EE. UU. bajando a 46,3 en octubre, los operadores de derivados deber\u00edan seguir de cerca si las expectativas de inflaci\u00f3n en EE. UU. obligan a la Reserva Federal a adoptar un sesgo m\u00e1s restrictivo pese al deterioro del pulso del consumo.<\/p>\n\n
A corto plazo, conviene prepararse para movimientos vol\u00e1tiles en torno a las pr\u00f3ximas publicaciones de datos dom\u00e9sticos, en particular las cifras de inflaci\u00f3n de alimentos en Nueva Zelanda y el PMI manufacturero. La intervenci\u00f3n del jueves de la gobernadora del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Anna Breman, ser\u00e1 clave para calibrar posibles cambios en las expectativas de pol\u00edtica monetaria local. Si los datos locales salen d\u00e9biles o el RBNZ transmite preocupaciones de tono dovish, una ruptura clara por debajo de 0,5580 podr\u00eda abrir la puerta hacia el soporte secundario en torno a 0,5540.<\/p>\n\n\n\n