El peso mexicano se fortaleci\u00f3 el martes a medida que el d\u00f3lar estadounidense ced\u00eda terreno por toma de beneficios y por el descenso de las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EEUU, con los operadores a la espera de las actas de la \u00faltima reuni\u00f3n de la Reserva Federal. El USD\/MXN cotizaba en 17,97, un 0,55% menos, tras tocar un m\u00ednimo de dos d\u00edas en 17,91, nivel no visto desde el 29 de septiembre. El tono m\u00e1s d\u00e9bil del billete verde se reflej\u00f3 en el \u00edndice d\u00f3lar (DXY), en 101,84, un 0,25% menos, mientras que el apetito por el riesgo apuntal\u00f3 la demanda de divisas de mercados emergentes.<\/p>\n\n
Los datos dom\u00e9sticos mostraron que la confianza del consumidor en M\u00e9xico retroced\u00eda por primera vez desde mayo, con la lectura desestacionalizada cayendo a 45,1 desde 46,3 en septiembre, se\u00f1alando una menor predisposici\u00f3n a comprar bienes duraderos. Por separado, la Secretar\u00eda de Hacienda indic\u00f3 que el 79% de la deuda p\u00fablica estar\u00e1 denominada en moneda local, en gran medida a tipos fijos y a vencimientos largos. La atenci\u00f3n se desplaza ahora hacia los datos de inflaci\u00f3n de septiembre en M\u00e9xico y las actas del banco central, mientras que en EEUU el d\u00e9ficit comercial de agosto se ampli\u00f3 y los mercados se centran en las actas del FOMC previstas para el 7 de octubre. En los gr\u00e1ficos, el USD\/MXN se situaba en 17,9710 por encima del conjunto de medias m\u00f3viles simples (SMA) de 50, 100 y 200 d\u00edas, agrupadas cerca de 17,2570, con el RSI (14) en 66,4 y resistencias en torno a 18,1200; el soporte se ubica cerca de 16,8866.<\/p>\n\n
Estamos siguiendo c\u00f3mo el peso mexicano ejerce una presi\u00f3n significativa frente al d\u00f3lar estadounidense, arrastrando el cruce USD\/MXN hacia la zona de 18,00. Este movimiento cuenta con el apoyo de un debilitamiento general del \u00edndice d\u00f3lar (DXY), que ha descendido hacia 101,84 a medida que se moderan las rentabilidades del Tesoro. Los operadores de derivados deber\u00edan interpretar este retroceso de corto plazo como una oportunidad t\u00e1ctica, m\u00e1s que como un giro completo de tendencia.<\/p>\n\n
Aunque el peso est\u00e1 repuntando, los datos internos de M\u00e9xico muestran cierta debilidad, con un descenso reciente de la confianza del consumidor de 46,3 a 45,1. Al mismo tiempo, el banco central de M\u00e9xico ha estado navegando un entorno complejo, manteniendo elevados los tipos de inter\u00e9s de referencia para combatir la inflaci\u00f3n, que se ha situado en torno al 4,5% en los \u00faltimos trimestres. Sugerimos a los operadores de derivados vigilar de cerca las pr\u00f3ximas cifras de inflaci\u00f3n y las actas del banco central, ya que probablemente desencadenen episodios de volatilidad en los contratos vinculados al tipo de cambio.<\/p>\n\n
La estrategia fiscal de M\u00e9xico tambi\u00e9n desempe\u00f1a un papel clave, con el pa\u00eds priorizando la financiaci\u00f3n en moneda local de modo que el 79% de su deuda est\u00e9 denominada en pesos, a tipo fijo y a largo plazo. Este movimiento estructural protege a la econom\u00eda local frente a shocks externos del tipo de cambio a largo plazo. No obstante, a corto plazo esperamos que los contratos de derivados incorporen oscilaciones m\u00e1s amplias a medida que el mercado asimila estos cambios estructurales y las condiciones del comercio global.<\/p>\n\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, el USD\/MXN mantiene un sesgo alcista al permanecer claramente por encima de sus principales medias m\u00f3viles, agrupadas en torno a 17,26. Con el RSI cerca de 66, el par se aproxima a zona de sobrecompra, pero todav\u00eda muestra un fuerte impulso ascendente. Recomendamos emplear estrategias con opciones, como la compra de calls en las ca\u00eddas, para aprovechar posibles rebotes hacia la resistencia de 18,12.<\/p>\n\n
En EEUU, declaraciones recientes de responsables de la Reserva Federal sugieren que la lucha contra la inflaci\u00f3n no ha terminado, dejando abierta la puerta a posibles ajustes de tipos. Este sesgo hawkish probablemente mantenga vol\u00e1tiles las rentabilidades del Tesoro, con impacto directo sobre los activos de mercados emergentes. Los operadores de derivados deber\u00edan estructurar sus posiciones para cubrirse frente a repuntes del d\u00f3lar estadounidense antes de las principales publicaciones de pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n\n\n