El d\u00f3lar estadounidense se debilit\u00f3 el martes, con el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) volviendo a situarse por debajo de 102,00 tras desvanecerse la fortaleza de comienzos de semana; la menor ansiedad fiscal en Francia respald\u00f3 un tono general m\u00e1s favorable al riesgo. La atenci\u00f3n del mi\u00e9rcoles se desplaza a las solicitudes de hipotecas de la MBA, las expectativas de inflaci\u00f3n del consumidor de la Fed de Nueva York y las actas del FOMC, junto con declaraciones de Logan (Fed). El oro avanz\u00f3 ligeramente en un movimiento de consolidaci\u00f3n, pero se mantuvo por debajo de 4.200 d\u00f3lares por onza troy, apoyado por un d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil y menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU.<\/p>\n\n
En el mercado de divisas, el EUR\/USD rebot\u00f3 hacia m\u00e1ximos semanales cerca de 1,1280, con la Producci\u00f3n Industrial de Alemania y las intervenciones de Cipollone y Vuj\u010dic (BCE) en el punto de mira. El GBP\/USD avanz\u00f3 hacia 1,3300 antes de la tasa hipotecaria de la BBA y el \u00edndice de precios de la vivienda de Lloyds. El USD\/JPY subi\u00f3 por encima de 158,00, con el foco girando hacia el \u00edndice Tankan de Reuters, los ingresos medios en efectivo y los \u00edndices adelantado y coincidente preliminares. El AUD\/USD ampli\u00f3 las ganancias por tercera jornada, a un paso de 0,7000, antes de los permisos de construcci\u00f3n definitivos, las aprobaciones de vivienda privada y el \u00edndice manufacturero de Ai Group, mientras que el WTI de primer vencimiento cay\u00f3 por tercera sesi\u00f3n, rompiendo por debajo de 87,00 d\u00f3lares por barril a medida que se relajaban las preocupaciones por el suministro en Oriente Medio.<\/p>\n\n
La ca\u00edda del \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) por debajo de 102,00 abre oportunidades t\u00e1cticas de posiciones cortas para operadores de derivados en las pr\u00f3ximas semanas. Sugerimos vigilar de cerca las pr\u00f3ximas actas del FOMC y las expectativas de inflaci\u00f3n, ya que cualquier sesgo dovish podr\u00eda acelerar este impulso bajista del USD. Hist\u00f3ricamente, cuando el DXY perfora niveles clave de soporte, suele desencadenar ventas autom\u00e1ticas que podemos capturar mediante opciones put.<\/p>\n\n
Con el EUR\/USD rebotando hacia 1,1280 por el desvanecimiento de las preocupaciones fiscales en Francia, deber\u00edamos considerar la compra de opciones call en retrocesos menores. La senda de menor resistencia apunta al alza, especialmente si los pr\u00f3ximos datos industriales alemanes muestran se\u00f1ales de estabilizaci\u00f3n. Recomendamos situar stops de protecci\u00f3n justo por debajo de la zona de soporte de 1,1200 para gestionar el riesgo frente a comentarios inesperadamente hawkish de los banqueros centrales.<\/p>\n\n
El fuerte impulso de la libra esterlina hacia 1,3300 presenta otra operaci\u00f3n de ruptura que podemos aprovechar mediante spreads verticales alcistas. Si los datos de vivienda e hipotecas del Reino Unido se mantienen s\u00f3lidos, anticipamos que el GBP\/USD podr\u00eda apuntar con facilidad al nivel de 1,3450. El uso de estrategias con opciones de riesgo limitado nos permite participar en este momentum sin exponernos a gaps nocturnos.<\/p>\n\n
Mientras tanto, el USD\/JPY ha vuelto a situarse por encima de 158,00, mostrando una divergencia frente al debilitamiento del billete verde que exige un enfoque prudente. Debemos monitorizar los ingresos medios en efectivo y los indicadores adelantados de Jap\u00f3n para evaluar si el Banco de Jap\u00f3n se ver\u00e1 presionado a actuar. Dado que la convicci\u00f3n alcista parece d\u00e9bil, favorecemos estrategias de rango, como los iron condors, para beneficiarnos de una posible consolidaci\u00f3n.<\/p>\n\n
Por \u00faltimo, el d\u00f3lar australiano est\u00e1 poniendo a prueba el hito cr\u00edtico de 0,7000, apoyado por un oro que se mantiene estable cerca de su elevado nivel de 4.200 d\u00f3lares. En cambio, la ca\u00edda del crudo West Texas Intermediate por debajo de 87,00 d\u00f3lares, debido a la relajaci\u00f3n de las tensiones geopol\u00edticas, sugiere que deber\u00edamos cubrir nuestras posiciones ligadas a materias primas. Preferimos comprar calls sobre AUD\/USD y, al mismo tiempo, utilizar spreads bajistas de puts en futuros de petr\u00f3leo para equilibrar el riesgo.<\/p>\n\n\n\n