El AUD\/USD subi\u00f3 un 0,13% el martes, cotizando cerca de 0,6980, a medida que el d\u00f3lar estadounidense se debilitaba en paralelo a unos rendimientos del Tesoro de EEUU m\u00e1s moderados. La rentabilidad del bono a 10 a\u00f1os se mantuvo en torno al 5,29% tras caer hacia el 5,25%, aunque sigui\u00f3 cerca del m\u00e1ximo del lunes en 5,349%, el nivel m\u00e1s alto desde 2002. En ese contexto, el \u00cdndice del D\u00f3lar cedi\u00f3 hasta alrededor de 101,87 desde un m\u00e1ximo del a\u00f1o de 102,53, ya que el retroceso de los rendimientos moder\u00f3 la demanda de billetes verdes.<\/p>\n\n
Los datos estadounidenses m\u00e1s flojos han reducido la urgencia de nuevas medidas por parte de la Reserva Federal en la reuni\u00f3n del 27\u201328 de octubre, con unas n\u00f3minas no agr\u00edcolas y una inflaci\u00f3n del PCE m\u00e1s suaves apoyando las expectativas de una pausa. La herramienta CME FedWatch sit\u00faa la probabilidad de tipos sin cambios en octubre en torno al 78%, aunque la atenci\u00f3n sigue centrada en el objetivo de inflaci\u00f3n del 2% y en el riesgo residual de una subida en diciembre; las actas del Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto se publican el mi\u00e9rcoles. En Australia, los datos de LSEG muestran que los mercados monetarios descuentan alrededor de un 20% de probabilidades de subida por parte del Banco de la Reserva de Australia en noviembre, lo que mantiene al AUD\/USD sensible a los tipos de EEUU. En el plano t\u00e9cnico, el cruce se situaba en 0,6981 por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 periodos en 0,7045 y de la SMA de 200 periodos en 0,7112, con soporte en 0,6965 y el RSI (14) en 56,5; la resistencia se se\u00f1ala en 0,7020, 0,7075 y 0,7140, mientras que una ruptura a la baja apuntar\u00eda a 0,6900.<\/p>\n\n
Creemos que los traders de derivados deber\u00edan prepararse para una mayor volatilidad en el par AUD\/USD a medida que el mercado reacciona a los cambios en los rendimientos del Tesoro de EEUU. Dado el retroceso temporal del rendimiento del 10 a\u00f1os de EEUU hasta el 5,29%, cualquier rebote a corto plazo del d\u00f3lar australiano presenta una oportunidad estrat\u00e9gica para establecer posiciones cortas. Recomendamos seguir de cerca las pr\u00f3ximas actas del FOMC este mi\u00e9rcoles para calibrar el verdadero impulso del d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, el d\u00f3lar australiano sufre una fuerte presi\u00f3n bajista cuando el diferencial de rentabilidad entre los bonos soberanos a 10 a\u00f1os de EEUU y Australia supera los 100 puntos b\u00e1sicos. Con el 10 a\u00f1os de EEUU actualmente en torno al 5,29% y el 10 a\u00f1os australiano rezagado cerca del 4,20%, esta desventaja de rentabilidad favorece claramente al billete verde. Este desequilibrio fundamental sugiere que la recuperaci\u00f3n actual del AUD no es sostenible en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, deber\u00edamos buscar vender en los repuntes mientras el tipo de cambio se mantenga por debajo de la media m\u00f3vil simple de 100 periodos en 0,7045. La tendencia de fondo sigue siendo claramente bajista, con una resistencia relevante tambi\u00e9n acotada cerca de la media m\u00f3vil de 200 periodos en 0,7112. Los traders pueden utilizar opciones a corto plazo o estrategias con contratos por diferencia (CFD) para aprovechar estos niveles de resistencia en la parte alta.<\/p>\n\n
De forma alternativa, debemos prepararnos para una estrategia de trading por ruptura si el par cae m\u00e1s. Un cierre diario claro por debajo del soporte horizontal en 0,6965 podr\u00eda desencadenar una aceleraci\u00f3n r\u00e1pida hacia el nivel de 0,6900. En episodios anteriores en los que se rompieron soportes principales en entornos de alta rentabilidad, el par se depreci\u00f3 hist\u00f3ricamente una media del 1,5% en solo cinco sesiones.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos tener en cuenta que el Banco de la Reserva de Australia solo presenta una probabilidad impl\u00edcita del 20% de subir tipos en noviembre, lo que ofrece escaso apoyo dom\u00e9stico a la divisa australiana. Mientras tanto, incluso con una pausa prevista por parte de la Reserva Federal en octubre, la probabilidad del 78% de mantener tipos ya est\u00e1 descontada. Cualquier sorpresa hawkish en los datos de inflaci\u00f3n de EEUU en las pr\u00f3ximas semanas probablemente empujar\u00e1 los rendimientos de vuelta hacia el 5,34%, presionando a\u00fan m\u00e1s a la baja al par AUD\/USD.<\/p>\n\n\n\n