El AUD\/USD cotizaba cerca de 0,6990 el martes, con una ca\u00edda del 0,39% en el d\u00eda, despu\u00e9s de que se desvaneciera un repunte inicial hacia 0,7030 y el par retrocediera hasta la zona de 0,6980. El d\u00f3lar australiano encontr\u00f3 apoyo en un primer momento tras la subida del tipo de referencia por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en 25 pb, hasta el 4,60%, el nivel m\u00e1s alto en unos 15 a\u00f1os, en una decisi\u00f3n un\u00e1nime. Los responsables reiteraron que la inflaci\u00f3n sigue siendo demasiado elevada y dejaron abierta la posibilidad de nuevas subidas, pero posteriormente el mercado centr\u00f3 la atenci\u00f3n en las orientaciones sobre si ser\u00e1 necesario un endurecimiento adicional.<\/p>\n\n
En el gr\u00e1fico de una hora, el par se situaba en 0,6992, manteni\u00e9ndose por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 periodos en 0,7021 y de la SMA de 200 periodos en 0,7069, mientras que el RSI, cerca de 42, apuntaba a un impulso ligeramente negativo. La resistencia se observa en 0,7005, despu\u00e9s 0,7021 y 0,7045, con 0,7069 seguido de 0,7075, 0,7105 y 0,7140. El soporte se sit\u00faa en 0,6980. El d\u00f3lar estadounidense se ha visto respaldado por unos elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y por las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal, con el \u00edndice de precios PCE y los datos de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) en el punto de mira.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados busquen capitalizar la incapacidad del AUD\/USD para sostener su rally por encima de 0,7000, apostando por estrategias bajistas de corto plazo. Dado que el par ha retrocedido hacia el nivel de 0,6990, comprar opciones put de vencimiento corto con un precio de ejercicio cercano a 0,6950 podr\u00eda ser una forma muy eficaz de posicionarse para una ca\u00edda inmediata. Este enfoque limita el riesgo y, al mismo tiempo, nos permite beneficiarnos si el cruce rompe por debajo del s\u00f3lido suelo de soporte en 0,6980.<\/p>\n\n
Nuestra perspectiva t\u00e9cnica muestra una fuerte resistencia por encima, con la media m\u00f3vil simple de 100 periodos en 0,7021 y la SMA de 200 periodos limitando en 0,7069. Los operadores de derivados tambi\u00e9n pueden considerar la venta de opciones call fuera del dinero o la construcci\u00f3n de spreads bajistas con calls por encima de la zona de oferta en 0,7075. Con ello, podemos captar prima mientras aprovechamos la falta de impulso alcista de la divisa y su d\u00e9bil RSI de 42.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar el mercado de bonos de EEUU, donde la rentabilidad del Treasury a 10 a\u00f1os se ha movido recientemente en torno al 3,8%, lo que sigue atrayendo capital hacia el d\u00f3lar. Con el \u00faltimo dato de inflaci\u00f3n subyacente del PCE de EEUU manteni\u00e9ndose pegajoso en el 2,7% interanual, la Reserva Federal tiene menos presi\u00f3n para recortar tipos con rapidez. Esta ventaja de rentabilidad mantiene fuerte al billete verde y dificulta que el d\u00f3lar australiano consolide sus ganancias tras la subida de tipos.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, cuando el RBA sube tipos para combatir la inflaci\u00f3n pero se muestra cauto respecto al gasto de los hogares, el d\u00f3lar australiano suele registrar una reacci\u00f3n de \u201ccomprar con el rumor, vender con la noticia\u201d. Con el crecimiento de las ventas minoristas australianas d\u00e9bil, en apenas un 0,2% recientemente, creemos que la subida del RBA al 4,60% probablemente ser\u00e1 la \u00faltima durante un tiempo. Esto limita el potencial alcista del AUD, lo que respalda nuestra preferencia por estrategias que se beneficien de un tipo de cambio en rango o en descenso.<\/p>\n\n
En las pr\u00f3ximas semanas, recomendamos seguir de cerca las pr\u00f3ximas publicaciones de NFP y PCE en EEUU para ajustar nuestras posiciones en opciones. Un informe de empleo m\u00e1s fuerte de lo esperado, tras el s\u00f3lido aumento de 142.000 del mes pasado, probablemente empujar\u00eda al AUD\/USD a\u00fan m\u00e1s por debajo del soporte de 0,6980. Los operadores deber\u00edan estar preparados para rolar sus puts a precios de ejercicio m\u00e1s bajos si estos datos macroecon\u00f3micos siguen favoreciendo al d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n\n\n