El EUR\/USD retrocedi\u00f3 hasta alrededor de 1,1380 en la apertura asi\u00e1tica del lunes, ya que el tono hawkish de la Reserva Federal y el repunte de las tensiones en Oriente Medio dieron soporte al d\u00f3lar. Los mercados tambi\u00e9n miran de cara a los datos de Ventas Minoristas y del \u00cdndice de Precios al Consumo de Alemania, previstos para el mi\u00e9rcoles. Las expectativas de tipos se han endurecido: la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad de casi el 65,9% de una subida del tipo de referencia de la Fed en octubre, frente al 57,6% de hace una semana y el 9,4% de hace un mes. Por otro lado, el Banco Central Europeo elev\u00f3 en septiembre su tipo de dep\u00f3sito en 25 puntos b\u00e1sicos, hasta el 2,50%; las cotizaciones de Reuters sugieren aproximadamente un 45% de probabilidad de otro movimiento de 25 pb en octubre, y que un incremento adicional no estar\u00eda plenamente descontado hasta, como muy pronto, diciembre.<\/p>\n
UOB se\u00f1al\u00f3 que la ca\u00edda se aceler\u00f3 tras quebrarse el 1,1400, llevando al par hasta 1,1358, y apunt\u00f3 a soportes en 1,1355 y 1,1325, y resistencia en 1,1430. La puntuaci\u00f3n del FXS Speechtracker para Hammack fue de 7,2\/10 frente a una media hist\u00f3rica de 7,5\/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index cedi\u00f3 0,34 puntos, hasta 147,72, manteni\u00e9ndose por encima del nivel neutral de 100. En los gr\u00e1ficos, el EUR\/USD se sit\u00faa por debajo de la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas y de la l\u00ednea media de Bollinger; el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 d\u00edas ronda 27, con soporte en torno a 1,1340 y resistencias en 1,1525\u20131,1530 y, posteriormente, 1,1708.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados vigilen de cerca las condiciones de fuerte sobreventa del EUR\/USD, que actualmente se mueve en torno a 1,1380. Con el RSI diario en un nivel bajo de 27, los datos hist\u00f3ricos muestran que estos extremos suelen desencadenar un rebote correctivo de corto plazo de 50 a 100 pips. Recomendamos situar \u00f3rdenes de compra limitadas ajustadas cerca de las zonas de soporte s\u00f3lidas de 1,1355 y 1,1325 para capturar este posible rebote antes de que se reanude la tendencia bajista de fondo.<\/p>\n
El mercado est\u00e1 descontando actualmente una probabilidad del 65,9% de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, muy por encima del 9,4% del mes pasado. Para operar este impulso, aconsejamos utilizar estrategias de opciones a corto plazo, como comprar opciones put sobre EUR\/USD en cualquier repunte correctivo breve hacia 1,1430. Esto permite beneficiarse de la tendencia bajista general impulsada por una Fed hawkish, manteniendo el riesgo acotado.<\/p>\n
Con el aumento de las tensiones en Oriente Medio amenazando rutas clave del transporte mar\u00edtimo global, es muy probable que la demanda de activos refugio siga apuntalando al d\u00f3lar estadounidense en las pr\u00f3ximas semanas. En conflictos geopol\u00edticos similares, como los shocks de mercado de comienzos de 2024, la volatilidad impl\u00edcita a un mes del EUR\/USD repunt\u00f3 en m\u00e1s de un 1,2% en cuesti\u00f3n de d\u00edas. Deber\u00edamos considerar estrategias de compra de volatilidad, como los straddles, para aprovechar movimientos bruscos y repentinos a medida que evolucione esta situaci\u00f3n geopol\u00edtica.<\/p>\n
Adem\u00e1s, el euro sigue siendo muy sensible a los datos europeos entrantes, especialmente con los mercados asignando solo un 45% de probabilidad a una subida de tipos del BCE en octubre. Los informes alemanes de ventas minoristas e inflaci\u00f3n de este mi\u00e9rcoles podr\u00edan modificar r\u00e1pidamente estas expectativas y provocar movimientos acusados e inesperados. Creemos que los operadores deber\u00edan mantener flexibilidad, utilizando opciones knock-out para proteger posiciones existentes frente a repuntes s\u00fabitos si las cifras de inflaci\u00f3n alemana sorprenden al alza.<\/p>\n\n\n\n