El AUD\/USD retrocedi\u00f3 hasta alrededor de 0,7010 en la primera parte de la sesi\u00f3n asi\u00e1tica, a medida que el d\u00f3lar estadounidense se fortalec\u00eda apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y por unas expectativas crecientes de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. Estas apuestas llegaron despu\u00e9s de una subida de tipos hasta el rango 3,75%\u20134,00%, mientras que la herramienta CME FedWatch muestra que el mercado descuenta una probabilidad del 65,9% de una subida en octubre, frente al 57,6% de hace una semana y el 9,4% de hace un mes. Ahora la atenci\u00f3n se desplaza a la reuni\u00f3n del martes del Banco de la Reserva de Australia.<\/p>\n\n
Se espera que el RBA suba los tipos en 25 pb, situando el tipo oficial (Official Cash Rate) en el 4,60%, un nivel no visto desde noviembre de 2011, mientras que la tasa de paro en Australia aument\u00f3 0,1 pp hasta el 4,6% frente a una proyecci\u00f3n del 4,5% para final de a\u00f1o. El mensaje de la Fed se mantuvo hawkish, aunque con se\u00f1ales mixtas en los indicadores de mercado: la puntuaci\u00f3n del FXS Speechtracker para Beth Hammack fue de 7,2\/10 frente a una media hist\u00f3rica de 7,5\/10, y el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 0,34 hasta 147,72. En el plano t\u00e9cnico, el AUD\/USD se sit\u00faa por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas; el RSI est\u00e1 en 33, con resistencias cerca de 0,7070 y despu\u00e9s 0,7130 y 0,7265, mientras que el soporte se encuentra en 0,7000.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados vigilen de cerca el nivel psicol\u00f3gico clave de 0,7000 en el par AUD\/USD en los pr\u00f3ximos d\u00edas. Con el tipo de cambio actualmente en torno a 0,7010, los operadores de opciones deber\u00edan plantearse la compra de opciones put a corto plazo con un precio de ejercicio de 0,6950 para cubrirse ante una posible ruptura. Si el precio perfora con claridad la banda inferior de Bollinger en 0,7000, los datos hist\u00f3ricos indican que podr\u00edamos ver una r\u00e1pida extensi\u00f3n a la baja hasta el soporte de 0,6900.<\/p>\n\n
La pr\u00f3xima reuni\u00f3n del Banco de la Reserva de Australia el martes es el catalizador inmediato para el que debemos prepararnos. Si el RBA eleva el tipo de caja al 4,60% como se espera y se\u00f1ala nuevas subidas, podr\u00edamos ver un fuerte rebote intrad\u00eda. En este escenario, podemos utilizar estrategias de bull call spread con objetivo en la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en 0,7070, que actualmente act\u00faa como una resistencia s\u00f3lida.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos fijarnos en el cambio de din\u00e1mica en los bonos, con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os de EEUU avanzando hacia el 4,3%, lo que ampl\u00eda el diferencial frente al rendimiento del bono australiano a 10 a\u00f1os, en torno al 4,15%. Esta divergencia de rentabilidades ha presionado hist\u00f3ricamente al d\u00f3lar australiano, y en el pasado diferenciales similares han provocado ca\u00eddas del par superiores al 3% en un plazo de tres semanas. Por tanto, cualquier repunte al alza hacia la banda media de Bollinger en 0,7130 deber\u00eda considerarse una oportunidad id\u00f3nea para abrir nuevas posiciones cortas mediante bear call spreads.<\/p>\n\n
Nuestros indicadores t\u00e9cnicos muestran que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sit\u00faa actualmente en 33, lo que apunta a condiciones de fuerte sobreventa. Dado que la presi\u00f3n vendedora est\u00e1 estirada, conviene evitar perseguir el mercado a la baja a los precios spot actuales sin la confirmaci\u00f3n de una ruptura. En su lugar, podemos vender (escribir) opciones put fuera del dinero por debajo de 0,6900 para captar prima, aprovechando la elevada volatilidad impl\u00edcita en torno a las decisiones de los bancos centrales de esta semana.<\/p>\n\n\n\n