El d\u00f3lar estadounidense prolong\u00f3 su avance en el mercado de divisas, encamin\u00e1ndose a cerrar la semana al alza por segunda semana consecutiva, a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro segu\u00edan repuntando y los mercados continuaban descontando una Fed de sesgo hawkish. Con pocos datos de primer nivel en la agenda, la atenci\u00f3n se desplaza hacia los pedidos de bienes duraderos de EEUU de agosto, la lectura final de septiembre de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el saldo presupuestario de Canad\u00e1 de julio. La comunicaci\u00f3n de los bancos centrales sigue activa, con intervenciones previstas de los miembros de la Fed Williams y Hammack, junto con el gobernador del BoE, Bailey, y los responsables del BCE Buch y Vujcic; en Asia, lo siguiente ser\u00e1 el resumen de opiniones del BoJ de su reuni\u00f3n de septiembre y los beneficios industriales de China de agosto.<\/p>\n
La renta variable estadounidense se mostr\u00f3 vol\u00e1til despu\u00e9s de que la reuni\u00f3n Trump\u2013Xi no aportara cambios de pol\u00edtica relevantes, mientras que el repunte del petr\u00f3leo y unas expectativas de tipos m\u00e1s restrictivas pesaron frente al apoyo del optimismo ligado a la IA. El crudo retrocedi\u00f3 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica tras subir el d\u00eda anterior, ya que los riesgos en Oriente Pr\u00f3ximo mantuvieron una prima geopol\u00edtica, aunque las esperanzas de una tregua entre EEUU e Ir\u00e1n limitaron las ganancias; el oro se mantuvo estable pese a la debilidad semanal, al verse presionado por mayores rendimientos y un d\u00f3lar m\u00e1s firme. En el plano t\u00e9cnico, el EUR\/USD puso a prueba 1,1350 (S1) con un RSI por debajo de 30 y la banda inferior de Bollinger en juego; los niveles bajistas incluyen 1,1210 (S2) y 1,1065 (S3), mientras que las resistencias se sit\u00faan en 1,1470 (R1), 1,1575 (R2) y 1,1685 (R3). El Dow se desliz\u00f3 a la baja con 51.700 (R1) en el punto de mira; los soportes son 50.500 (S1), 49.600 (S2) y 48.350 (S3), frente a resistencias en 51.700 (R1), 52.685 (R2) y 53.500 (R3).<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados traten de capitalizar la fortaleza continuada del d\u00f3lar estadounidense, centrando su atenci\u00f3n en posiciones cortas en el cruce EUR\/USD. Aunque el par ha tocado un soporte s\u00f3lido cerca de 1,1350, el impulso hawkish subyacente por parte de la Reserva Federal sugiere que un descenso adicional hacia 1,1210 es muy posible. No obstante, dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) diario se encuentra actualmente por debajo de 30, aconsejamos a los operadores que utilicen opciones put que se mantengan cautos ante un rebote correctivo de corto plazo.<\/p>\n
En el mercado de derivados sobre renta variable, consideramos prudente cubrir carteras largas o tomar posiciones bajistas en el \u00edndice Dow Jones. Con el \u00edndice apuntando actualmente a la siguiente l\u00ednea de soporte en 50.500, la compra de opciones put puede ofrecer una v\u00eda eficaz para gestionar los riesgos a la baja. Vemos que la combinaci\u00f3n de rendimientos de los bonos estadounidenses al alza, con el Treasury a 10 a\u00f1os rondando el 4,3%, y unas presiones persistentes en el precio del petr\u00f3leo mantiene acotados a los principales \u00edndices burs\u00e1tiles de EEUU.<\/p>\n
Para los traders de derivados sobre energ\u00eda, las se\u00f1ales mixtas en el mercado del crudo exigen un enfoque muy flexible, como el uso de estrategias basadas en la volatilidad. Mientras las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo sostienen una prima geopol\u00edtica, las expectativas de una tregua entre EEUU e Ir\u00e1n siguen limitando los grandes repuntes. Hist\u00f3ricamente, enfrentamientos similares han derivado en oscilaciones bruscas e impredecibles, lo que hace atractivas las opciones sobre volatilidad impl\u00edcita para capturar rupturas s\u00fabitas.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de metales preciosos que vigilen de cerca el mercado de bonos, ya que los derivados sobre el oro siguen siendo muy sensibles al aumento de los costes de financiaci\u00f3n. Aunque el oro ha mostrado resiliencia frente a un billete verde m\u00e1s fuerte, el mayor coste de oportunidad de mantener activos sin rentabilidad suele limitar su potencial alcista. Los traders de derivados podr\u00edan plantearse vender calls cubiertas sobre el oro para generar ingresos por primas mientras los precios consolidan.<\/p>\n
Por \u00faltimo, instamos a los operadores a posicionarse de forma defensiva antes de las referencias macro clave de hoy, incluidos los pedidos de bienes duraderos de EEUU y las intervenciones programadas de responsables de bancos centrales. Hist\u00f3ricamente, los comentarios hawkish por parte de miembros de la Fed tienden a provocar repuntes s\u00fabitos en los rendimientos de los bonos, lo que podr\u00eda desencadenar volatilidad inmediata en opciones sobre divisas y renta variable. Mantener un apalancamiento conservador durante el fin de semana ayudar\u00e1 a proteger el capital frente a posibles gaps de mercado.<\/p>\n\n\n\n