{"id":68877,"date":"2026-09-25T09:50:45","date_gmt":"2026-09-25T09:50:45","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/uncategorized\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/"},"modified":"2026-09-25T09:50:45","modified_gmt":"2026-09-25T09:50:45","slug":"ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-eu\/featured\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/","title":{"rendered":"IBM, Swift y el auge de los dep\u00f3sitos bancarios tokenizados"},"content":{"rendered":"
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En julio, en Washington se libraba la batalla por el dinero digital. Bancos y empresas cripto presionaban para decidir qui\u00e9n \u201cposee\u201d el dep\u00f3sito<\/a>, con las recompensas de las stablecoins en el centro y el Congreso en medio. Las empresas cripto intentaban entrar en el negocio bancario y los bancos se defend\u00edan.<\/p>\n

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Esta semana, los bancos respondieron con infraestructura.<\/p>\n

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El jueves, IBM conect\u00f3 su plataforma Digital Asset Haven al libro mayor compartido de Swift basado en blockchain<\/a>, lo que permite a los bancos ordenar transferencias de dep\u00f3sitos tokenizados usando ISO 20022, el est\u00e1ndar de mensajer\u00eda que ya emplean en pagos transfronterizos. (Un libro mayor<\/strong> es un registro de movimientos; en blockchain es un registro compartido entre participantes). El mismo d\u00eda, siete bancos brit\u00e1nicos completaron los primeros pagos reales a clientes con libras tokenizadas<\/a>. Ninguno esper\u00f3 al Congreso. La funci\u00f3n de IBM sigue en beta<\/strong> (fase de pruebas antes del lanzamiento comercial), y a\u00fan no se han publicado nombres de bancos, pero la direcci\u00f3n es clara.<\/p>\n

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La actualizaci\u00f3n que los bancos ya pagaron<\/h2>\n\n\n

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Lo relevante del movimiento de IBM no es sustituir los pagos tradicionales, sino conectar blockchain con la infraestructura que ya existe.<\/p>\n

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Los bancos llevan a\u00f1os migrando a ISO 20022<\/a>, un est\u00e1ndar global que act\u00faa como un \u201cidioma com\u00fan\u201d para incluir m\u00e1s datos en las \u00f3rdenes de pago. El adaptador de IBM permite usar esa misma capa de mensajes para ordenar transferencias de dep\u00f3sitos tokenizados, sin tener que crear procesos blockchain separados. (Un adaptador<\/strong> es un componente de software que conecta dos sistemas que no \u201chablan\u201d igual).<\/p>\n

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Eso elimina una de las mayores barreras de adopci\u00f3n.<\/p>\n

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Para la mayor\u00eda de bancos, el problema nunca fue que existiera la tecnolog\u00eda blockchain. El problema era integrarla en la operativa diaria, en el cumplimiento normativo y en los marcos de riesgo dise\u00f1ados para sistemas financieros tradicionales.<\/p>\n

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Los dep\u00f3sitos tokenizados ofrecen un t\u00e9rmino medio: permiten liquidar m\u00e1s r\u00e1pido y con condiciones programables, manteniendo los dep\u00f3sitos como pasivos bancarios regulados (es decir, dinero que el banco debe al cliente y que est\u00e1 bajo supervisi\u00f3n).<\/p>\n

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La tokenizaci\u00f3n pasa de experimento a infraestructura<\/h2>\n\n\n

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El enfoque bancario encaja con un cambio regulatorio m\u00e1s amplio.<\/p>\n

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Dos d\u00edas antes del anuncio de IBM, el presidente de la CFTC, Michael Selig, dijo en una conferencia de la Fed de Nueva York<\/a> que los mercados de EE. UU. deben prepararse para una \u201ctokenizaci\u00f3n masiva\u201d y \u201cun mundo de finanzas on-chain y mercados 24\/7\u201d. (La CFTC<\/strong> es el regulador estadounidense de derivados, como futuros; on-chain<\/strong> significa que la operaci\u00f3n y su registro ocurren dentro de una blockchain).<\/p>\n

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Sus comentarios no crean nuevas reglas ni un calendario. Pero reflejan un giro en el debate: reguladores e instituciones se centran en c\u00f3mo deben funcionar los activos tokenizados dentro de los mercados actuales.<\/p>\n

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La gran cuesti\u00f3n regulatoria sigue abierta. La tokenizaci\u00f3n puede adoptar varias formas \u2014dep\u00f3sitos digitales emitidos por bancos, stablecoins y otros activos en blockchain\u2014 y cada modelo plantea preguntas distintas sobre supervisi\u00f3n, liquidaci\u00f3n, liquidez y acceso. (Liquidez<\/strong> es la facilidad para convertir en efectivo o mover fondos sin perder valor; liquidaci\u00f3n<\/strong> es el intercambio final de dinero y activo).<\/p>\n

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La carrera por la infraestructura del dinero digital<\/h3>\n\n\n

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El enfoque liderado por bancos forma parte de una competici\u00f3n por definir la infraestructura del dinero digital.<\/p>\n

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Modelo<\/strong><\/td>Qui\u00e9n emite el dinero<\/strong><\/td>Ventaja principal<\/strong><\/td>Reto principal<\/strong><\/td><\/tr>
Dep\u00f3sitos bancarios tokenizados<\/td>Bancos regulados<\/td>Mantiene el dinero dentro del sistema bancario<\/td>Que los bancos se conecten entre s\u00ed (interoperabilidad)<\/td><\/tr>
Stablecoins (USDT, USDC)<\/td>Emisores privados<\/td>Liquidez global en blockchain<\/td>Regulaci\u00f3n y control de reservas<\/td><\/tr>
Blockchains p\u00fablicas<\/td>Redes descentralizadas<\/td>Acceso abierto y liquidaci\u00f3n global<\/td>Adopci\u00f3n institucional y cumplimiento<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n

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Estos modelos no evolucionan por separado.<\/p>\n

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Los bancos incorporan ideas impulsadas por redes cripto: activos programables (dinero con reglas autom\u00e1ticas), liquidaci\u00f3n en blockchain y transferencias 24\/7.<\/p>\n

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A la vez, la infraestructura cripto se acerca a las finanzas tradicionales. Los emisores de stablecoins se expanden a varias blockchains, mientras las entidades financieras analizan c\u00f3mo integrar activos digitales en los flujos de liquidaci\u00f3n institucional.<\/p>\n

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La cuesti\u00f3n ya no es si blockchain entra en las finanzas, sino qui\u00e9n controla las \u201cv\u00edas\u201d: los bancos, los emisores privados de dinero digital o las redes abiertas<\/strong>.<\/p>\n

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Por qu\u00e9 los bancos tienen ventaja<\/h2>\n\n\n

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El argumento m\u00e1s s\u00f3lido a favor de los dep\u00f3sitos tokenizados es que se apoyan en lo que los bancos ya controlan.<\/p>\n

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Un dep\u00f3sito tokenizado sigue siendo un derecho de cobro frente a una entidad regulada. El banco mantiene la relaci\u00f3n con el cliente, las obligaciones de cumplimiento y el v\u00ednculo con su balance. (El balance<\/strong> refleja activos y pasivos del banco).<\/p>\n

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Esto importa porque muchos pagos corporativos no se basan solo en velocidad. Suelen exigir:<\/p>\n

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