El d\u00f3lar estadounidense se ha afianzado a medida que las rentabilidades de los Treasuries han reajustado las expectativas sobre los tipos, con el 10 a\u00f1os tocando brevemente en torno al 5,15%, un m\u00e1ximo no visto desde 2007, y el 30 a\u00f1os alcanzando un nivel no registrado en m\u00e1s de dos d\u00e9cadas. Para la ma\u00f1ana del viernes, el \u00cdndice D\u00f3lar se situaba cerca de 101,30\u2013101,40, mientras el EUR\/USD cotizaba en torno a 1,1380 y el USD\/JPY se aproximaba a 159,00, y la libra esterlina se manten\u00eda cerca de un m\u00ednimo de tres meses. El movimiento refleja la divergencia entre la Reserva Federal y otros bancos centrales, pero tambi\u00e9n endurece las condiciones financieras v\u00eda mayores costes de financiaci\u00f3n y unas m\u00e9tricas de valoraci\u00f3n de la renta variable m\u00e1s exigentes, especialmente si el repunte de las rentabilidades en la parte larga de la curva responde a la incertidumbre sobre la inflaci\u00f3n, a preocupaciones fiscales o a una prima por plazo m\u00e1s elevada, y no a un crecimiento m\u00e1s s\u00f3lido.<\/p>\n\n
La energ\u00eda ha a\u00f1adido otra fuente de tensi\u00f3n, con el Brent de vuelta por encima de los 100 d\u00f3lares por barril, lo que complica el panorama de la inflaci\u00f3n incluso cuando los tipos no pueden corregir disrupciones de oferta. Los datos de EEUU han reforzado la narrativa de resiliencia, con el PMI compuesto preliminar subiendo a 58,4 desde 56, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayendo a 197.000, lo que puede traducirse en expectativas de tipos m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo. En otros mercados, el oro retrocedi\u00f3 hacia los 4.200\u20134.250 d\u00f3lares la onza, ya que las rentabilidades y el d\u00f3lar elevaron el coste de oportunidad. Ahora, los mercados se fijan en los pedidos de bienes duraderos en EEUU y en el dato final de confianza de la Universidad de Michigan, antes de la publicaci\u00f3n de las actas del Banco de Jap\u00f3n el 28 de septiembre.<\/p>\n\n\n\n