El EUR\/USD cay\u00f3 hasta 1,1378 el jueves, presionando un m\u00ednimo de dos meses mientras el d\u00f3lar estadounidense se manten\u00eda cerca de un m\u00e1ximo de dos meses. El movimiento se produjo tras unos datos macro de EE. UU. s\u00f3lidos que han avivado las preocupaciones inflacionistas y reforzado las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. S&P Global se\u00f1al\u00f3 que la actividad empresarial del sector privado estadounidense creci\u00f3 en septiembre a su ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en m\u00e1s de cinco a\u00f1os, con mejoras tanto en servicios como en manufacturas, mientras las presiones sobre los precios se intensificaron. Los responsables de la Fed reiteraron su apoyo a la subida de tipos de la semana pasada y alertaron de riesgos inflacionistas, y los mercados elevaron la probabilidad impl\u00edcita de otra subida en octubre a alrededor del 70% desde el 55% del d\u00eda anterior. El petr\u00f3leo tambi\u00e9n ha contribuido al relato inflacionista, con la incertidumbre en torno a las conversaciones EE. UU.-Ir\u00e1n manteniendo los precios elevados.<\/p>\n\n
En el gr\u00e1fico H4, el par complet\u00f3 una ca\u00edda hasta 1,1369 antes de rebotar a 1,1392, dejando una banda de consolidaci\u00f3n entre esos niveles. Sigue en el radar un avance hacia 1,1396, tras lo cual los gr\u00e1ficos apuntan a un descenso hacia 1,1360, con el MACD a\u00fan por debajo de cero y con pendiente bajista. En el gr\u00e1fico H1, a una nueva ca\u00edda hasta 1,1369 le sigui\u00f3 una consolidaci\u00f3n por encima de ese nivel, y el Estoc\u00e1stico est\u00e1 por encima de 50 y subiendo hacia 80, en l\u00ednea con un movimiento correctivo de corto plazo hacia 1,1396.<\/p>\n\n
Estamos viendo c\u00f3mo el d\u00f3lar estadounidense gana una fuerza enorme, llevando al EUR\/USD a un m\u00ednimo de dos meses de 1,1378 a finales de septiembre de 2026. Esta presi\u00f3n bajista se ve alimentada por datos econ\u00f3micos al rojo vivo, incluido el \u00faltimo PMI compuesto de S&P Global para EE. UU., que repunt\u00f3 a un m\u00e1ximo de varios a\u00f1os de 54,6. Con el aumento de los riesgos inflacionistas, los operadores de derivados deben prepararse para una mayor volatilidad en el mercado de divisas durante las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Recomendamos vigilar de cerca las expectativas sobre el tipo de los fondos federales, ya que el mercado est\u00e1 descontando ahora un 70% de probabilidad de una subida en octubre. Los elevados precios del Brent, que actualmente rondan los 85 d\u00f3lares por barril debido a las tensiones persistentes en Oriente Pr\u00f3ximo, mantienen vivas las inquietudes inflacionistas globales. Para cubrirnos ante este sesgo persistentemente hawkish, deber\u00edamos centrarnos en posicionarnos para un billete verde m\u00e1s fuerte.<\/p>\n\n
En el muy corto plazo, esperamos un breve rebote correctivo hacia la resistencia de 1,1396 antes de que se reanude la tendencia bajista. Los operadores de derivados pueden aprovecharlo comprando opciones put de EUR\/USD a corto plazo cerca de 1,1396 para apuntar al siguiente soporte en 1,1360. Esta estrategia nos permite limitar el riesgo a la baja mientras aprovechamos el impulso bajista de fondo.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, cuando la Fed se\u00f1ala de forma agresiva un endurecimiento de cara al \u00faltimo trimestre, el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) tiende a repuntar entre un 2% y un 3% en octubre. Tambi\u00e9n deber\u00edamos vigilar los d\u00e9biles indicadores de la eurozona, como el PMI manufacturero de Alemania, que se mantiene en contracci\u00f3n en 43,0, lo que debilita a\u00fan m\u00e1s al euro. Explotar esta creciente divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo sigue siendo nuestra apuesta de mayor convicci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n