La rupia india se debilit\u00f3 a\u00fan m\u00e1s frente al d\u00f3lar estadounidense el jueves, llevando al USD\/INR hacia 95,90, ya que unos precios del petr\u00f3leo m\u00e1s firmes y las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal impulsaron al billete verde. En el apartado de materias primas, el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de octubre subi\u00f3 un 1% hasta alrededor de 8.900 rupias tras la ca\u00edda previa, rebotando desde un nuevo m\u00ednimo de dos semanas cerca de 8.496 rupias. En el mercado FX en general, el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de un m\u00e1ximo de ocho semanas en 101,23, reforzando la demanda de d\u00f3lares.<\/p>\n
El petr\u00f3leo encontr\u00f3 soporte despu\u00e9s de que el presidente iran\u00ed, Masoud Pezeshkian, utilizara el mi\u00e9rcoles un discurso ante la Asamblea General de Naciones Unidas para afirmar que Ir\u00e1n no se rendir\u00e1 ante Estados Unidos, tras los comentarios del presidente estadounidense Trump, que aludieron a un acuerdo o a la aniquilaci\u00f3n. Los precios m\u00e1s altos suelen presionar a divisas dependientes de importaciones como la rupia. Mientras tanto, los datos de actividad reforzaron la narrativa hawkish de la Fed: el Services PMI preliminar de S&P Global subi\u00f3 a 58,7 desde 56,5 en agosto, frente a unas expectativas de 56,0, y el Manufacturing PMI avanz\u00f3 a 57,0 desde 53,9, por encima de las previsiones de 53,5. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se mantuvo por encima de la EMA de 20 periodos en 95,5722, con el RSI en 59,7; el soporte se situaba cerca de 95,57, la resistencia en 96,10 y una ruptura de ese nivel podr\u00eda abrir la puerta a un nuevo test de 97,00.<\/p>\n
Con el par USD\/INR dispar\u00e1ndose hacia 95,90, estamos viendo una intensa presi\u00f3n sobre la rupia india a medida que los precios del crudo rebotan. Dado que India depende de importaciones exteriores para cubrir m\u00e1s del 85% de sus necesidades de crudo, el aumento de los costes energ\u00e9ticos seguir\u00e1 lastrando la divisa local. Los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una debilidad sostenida de la rupia en las pr\u00f3ximas semanas, centrando su atenci\u00f3n en opciones call sobre USD\/INR.<\/p>\n
El \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense se mantiene firme cerca de 101,23, apoyado por datos s\u00f3lidos como el Services PMI de EEUU, que salt\u00f3 a 58,7. Esta robusta actividad econ\u00f3mica respalda la postura hawkish de la Reserva Federal, lo que hace probable que se produzcan nuevas subidas de tipos antes de final de a\u00f1o. Recomendamos comprar estrategias de bull call spread sobre USD\/INR para aprovechar esta tendencia de fortalecimiento del d\u00f3lar.<\/p>\n
La fricci\u00f3n geopol\u00edtica a\u00f1ade presi\u00f3n, ya que la postura firme de Ir\u00e1n frente a las presiones de EEUU ha impulsado el crudo MCX de vuelta a 8.900 rupias desde su m\u00ednimo de 8.496 rupias. Hist\u00f3ricamente, los repuntes s\u00fabitos del petr\u00f3leo han obligado a ampliarse el d\u00e9ficit comercial de India, provocando r\u00e1pidas salidas de capital y depreciaci\u00f3n de la rupia. Los operadores deber\u00edan considerar posiciones largas en futuros de crudo MCX de octubre para cubrirse frente a estos riesgos del mercado energ\u00e9tico.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el USD\/INR cotiza con holgura por encima de su media m\u00f3vil exponencial de 20 periodos en 95,57. Si el par supera la resistencia inmediata en 96,10, esperamos una aceleraci\u00f3n r\u00e1pida hacia el m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 97,00. Para los operadores de opciones, sugerimos comprar opciones call fuera del dinero con vencimiento a finales de octubre para capturar este posible breakout.<\/p>\n\n\n\n