La libra esterlina cay\u00f3 un 0,17% frente al d\u00f3lar estadounidense el martes tras informaciones de que Teher\u00e1n reabrir\u00eda el estrecho de Ormuz en un plazo de siete d\u00edas si Washington levanta su bloqueo sobre Ir\u00e1n y detiene las operaciones militares. El GBP\/USD se situaba en 1,3343 tras tocar 1,3387, mientras que el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense avanz\u00f3 un 0,27% hasta 100,69, cerca de un m\u00e1ximo de dos meses, mientras los mercados ponderaban la posibilidad de otra subida de tipos de la Reserva Federal antes de fin de a\u00f1o. Los datos laborales tambi\u00e9n mostraron mayor solidez: la media m\u00f3vil de cuatro semanas del cambio de empleo ADP aument\u00f3 a 20.000 desde 16.750, y el presidente de EEUU, Donald Trump, dijo que un acuerdo con Ir\u00e1n podr\u00eda llegar despu\u00e9s de las elecciones de mitad de mandato en noviembre.<\/p>\n
En Reino Unido, el endeudamiento neto del sector p\u00fablico en agosto subi\u00f3 a 18.260 millones de libras frente a una previsi\u00f3n de 15.700 millones, elevando el d\u00e9ficit a 77.300 millones en los primeros cinco meses del ejercicio fiscal, lo que supone 8.100 millones por encima de la proyecci\u00f3n de la Office for Budget Responsibility. Las expectativas de un movimiento del Banco de Inglaterra en noviembre se situaban en el 65% seg\u00fan Prime Terminal, lo que ayud\u00f3 a mantener el cruce por encima de 1,3300. En el plano t\u00e9cnico, el GBP\/USD cotizaba en 1,3324, por debajo del cl\u00faster de medias m\u00f3viles simples (SMA) en 1,3481; se observa resistencia en 1,3335, 1,3449, 1,3504 y 1,3713, mientras que el RSI (14) cerca de 31 apunta a condiciones cercanas a sobreventa.<\/p>\n
Debemos vigilar estrechamente el mercado de opciones sobre el crudo y los pares de divisas a medida que evoluciona la situaci\u00f3n en el estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente el 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos pasa a diario por este cuello de botella, cualquier paso concreto hacia su reapertura probablemente aliviar\u00e1 los costes energ\u00e9ticos globales y reducir\u00e1 la demanda de refugio del d\u00f3lar estadounidense. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar opciones put a corto plazo sobre el billete verde o posiciones largas en activos sensibles al riesgo si se produce un avance diplom\u00e1tico formal.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el GBP\/USD muestra un fuerte impulso bajista, pero el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 31 nos advierte de que el par est\u00e1 entrando en territorio de sobreventa. Para aprovecharlo, sugerimos utilizar \u00f3rdenes limitadas o stop-loss ajustados en torno al nivel de resistencia inmediato de 1,3335. Cubrirse con opciones call de la libra a corto plazo podr\u00eda proteger frente a un fuerte rebote correctivo si las condiciones de sobreventa desencadenan un repunte t\u00e9cnico de alivio repentino.<\/p>\n
La divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra seguir\u00e1 siendo el principal catalizador para los futuros de divisas en las pr\u00f3ximas semanas. Con indicadores del mercado laboral estadounidense al alza y el endeudamiento p\u00fablico brit\u00e1nico alcanzando 18.260 millones de libras, la presi\u00f3n econ\u00f3mica favorece a las rentabilidades estadounidenses. Recomendamos operar diferenciales de rentabilidad o derivados de swaps para explotar esta brecha en ampliaci\u00f3n, especialmente con el mercado descontando una probabilidad del 65% de una subida de tipos del Banco de Inglaterra.<\/p>\n
A medida que nos acercamos a las elecciones de mitad de mandato en EEUU en noviembre, la incertidumbre pol\u00edtica previsiblemente inyectar\u00e1 volatilidad adicional en el mercado de opciones. Los datos hist\u00f3ricos muestran que la volatilidad impl\u00edcita de los principales pares de divisas suele repuntar entre un 10% y un 15% en las semanas previas a grandes elecciones en EEUU. Los operadores de derivados deber\u00edan centrarse en estrategias de volatilidad, como comprar straddles o strangles, para beneficiarse de estos movimientos bruscos previstos con independencia de la direcci\u00f3n final del mercado.<\/p>\n\n\n\n