El \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense (DXY) cedi\u00f3 tras tocar su nivel m\u00e1s alto desde el 30 de julio, pero la negociaci\u00f3n sigui\u00f3 siendo moderada y el indicador se mantuvo justo por debajo de la zona media de los 100,00 puntos, pr\u00e1cticamente plano en la sesi\u00f3n. La Reserva Federal subi\u00f3 los tipos la semana pasada por primera vez en m\u00e1s de tres a\u00f1os, y su diagrama de puntos apunt\u00f3 a una subida adicional este a\u00f1o, mientras los responsables citaban riesgos persistentes de inflaci\u00f3n vinculados a un shock de precios de las materias primas. Por otro lado, las tensiones geopol\u00edticas continuaron en el foco despu\u00e9s de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n advirtiera de que alterar\u00eda la \u00abgeograf\u00eda de la guerra\u00bb si EE. UU. intensifica, mientras Washington amenaz\u00f3 con nuevas medidas econ\u00f3micas que podr\u00edan dejar a las aerol\u00edneas iran\u00edes fuera de la aviaci\u00f3n internacional a partir del 23 de septiembre, junto con el recrudecimiento de los combates en los que participa el grupo hut\u00ed respaldado por Ir\u00e1n en Yemen y Arabia Saud\u00ed.<\/p>\n
Ir\u00e1n ofreci\u00f3 posteriormente reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de siete d\u00edas si EE. UU. levanta su bloqueo de los puertos iran\u00edes y detiene las operaciones militares, un acontecimiento que coincidi\u00f3 con la ca\u00edda del crudo a un m\u00ednimo de dos semanas y con los rendimientos de los bonos estadounidenses manteni\u00e9ndose por debajo de m\u00e1ximos de varios a\u00f1os. En el plano t\u00e9cnico, el \u00edndice conserv\u00f3 un sesgo alcista por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas en 99,90 y volvi\u00f3 a situarse por encima de los soportes de Fibonacci en 100,18 y 99,80; las resistencias se ubicaban en 100,56, 101,10 y el m\u00e1ximo de oscilaci\u00f3n en 101,78. Los niveles clave a la baja eran 100,18, 99,90 y 99,80, y despu\u00e9s 99,33 y 98,58.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados mantengan un sesgo alcista sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) mediante opciones call, siempre que se mantenga por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) cr\u00edtica de 100 d\u00edas en 99,90. Esta postura se ve respaldada por la reciente subida de tipos de la Reserva Federal, que hist\u00f3ricamente refuerza al billete verde al atraer capital extranjero en busca de mayores rentabilidades. Dado el soporte t\u00e9cnico en 100,18, la compra de spreads de calls a corto plazo con objetivos en las resistencias de 100,56 y 101,10 ofrece una relaci\u00f3n riesgo-rentabilidad atractiva.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas en Oriente Pr\u00f3ximo siguen siendo un motor principal, lo que hace que los activos refugio como el USD sean especialmente valiosos en nuestras carteras. Hist\u00f3ricamente, el estrecho de Ormuz canaliza m\u00e1s de 20 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que representa alrededor del 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos; por tanto, cualquier amenaza sobre este punto de tr\u00e1nsito puede desencadenar repuntes s\u00fabitos tanto en los precios de la energ\u00eda como en la demanda de d\u00f3lares. Para cubrirnos frente a esta volatilidad, deber\u00edamos considerar posiciones largas en opciones call sobre el USD para capturar entradas repentinas de capital refugio si el conflicto se intensifica tras la fecha l\u00edmite del 23 de septiembre.<\/p>\n
Aunque la oferta de Ir\u00e1n de reabrir el estrecho ha empujado temporalmente los precios del crudo a un m\u00ednimo de dos semanas, debemos interpretar este descenso como una fase de consolidaci\u00f3n y no como un giro de tendencia. Este alivio transitorio ha enfriado los temores inflacionistas a corto plazo y ha mantenido estables los rendimientos de los Treasuries, lo que podr\u00eda limitar ganancias inmediatas del DXY. Aconsejamos esperar a una ruptura clara por encima de 100,56 o a un rebote s\u00f3lido desde el soporte de 99,80 antes de incrementar de forma agresiva las posiciones largas en futuros.<\/p>\n
Para los operadores que busquen aprovechar este rango, la venta de opciones put por debajo de la zona de demanda estructural de 98,58 permite cobrar prima mientras se espera una tendencia m\u00e1s definida. Si el DXY rompe por debajo de la media m\u00f3vil de 99,90 con un cierre diario, deber\u00edamos reevaluar de inmediato y cubrir las exposiciones largas. Combinando spreads de opciones con stop-losses estrictos, podemos navegar el riesgo actual de titulares geopol\u00edticos sin exponernos a un riesgo de ca\u00edda ilimitado.<\/p>\n\n\n\n