La gobernadora adjunta del RBA, Sarah Hunter, se\u00f1al\u00f3 que podr\u00edan ser necesarias nuevas subidas de tipos este a\u00f1o para contener la inflaci\u00f3n, lo que elev\u00f3 las expectativas de un movimiento en la reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria del 29 de septiembre. Los comentarios se produjeron tras debatirse la preocupaci\u00f3n del consejo de que el crecimiento de los precios se ha mantenido elevado durante un periodo prolongado y de que aumentan los riesgos de que se enquiste, junto con la incertidumbre de que la inflaci\u00f3n pueda situarse por encima de las previsiones actuales.<\/p>\n
El RBA ha subido el tipo de efectivo tres veces este a\u00f1o, en un total de 75 puntos b\u00e1sicos, hasta el 4,35%, volviendo a niveles posteriores a la pandemia. En respuesta, los mercados monetarios descuentan una probabilidad del 94% de una subida de 25 puntos b\u00e1sicos en la reuni\u00f3n del 29 de septiembre, seg\u00fan Prime Terminal, con las cotizaciones concentradas en torno a ese escenario.<\/p>\n
Vemos un camino claro para los operadores de derivados a medida que se acerca la reuni\u00f3n del RBA del 29 de septiembre, con un 94% de probabilidad de una subida de 25 puntos b\u00e1sicos. Dadas las advertencias oficiales de que la inflaci\u00f3n podr\u00eda mantenerse m\u00e1s alta de lo esperado, conviene prepararse para que el tipo de efectivo supere su nivel actual del 4,35%. Los operadores pueden aprovecharlo tomando posiciones cortas en los futuros ASX a 30 d\u00edas sobre el tipo interbancario de efectivo, ya que los precios caer\u00e1n cuando suban las rentabilidades.<\/p>\n
Este sesgo hawkish tambi\u00e9n ofrece un contexto muy favorable para los operadores de divisas. Recomendamos comprar opciones call sobre AUD\/USD o tomar posiciones largas en el d\u00f3lar australiano, que hist\u00f3ricamente se aprecia cuando el RBA va por delante de otros bancos centrales. La inflaci\u00f3n australiana ha promediado recientemente m\u00e1s del 3,5%, lo que significa que el RBA tiene margen para seguir endureciendo su pol\u00edtica en comparaci\u00f3n con sus hom\u00f3logos globales.<\/p>\n
Mientras tanto, esperamos que la bolsa australiana afronte presi\u00f3n a la baja a medida que aumenten los costes de financiaci\u00f3n. Los operadores deber\u00edan considerar la compra de opciones put sobre el \u00edndice ASX 200 o ponerse cortos en futuros SPI 200 para cubrirse frente a debilidad en valores inmobiliarios y de distribuci\u00f3n minorista. En retrospectiva, subidas de tipos similares en los \u00faltimos a\u00f1os han provocado correcciones r\u00e1pidas del 3% al 5% en el \u00edndice, ofreciendo un guion fiable para las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n