El DJIA se mov\u00eda cerca de los 51.900 el lunes tras su semana m\u00e1s d\u00e9bil desde marzo, siguiendo una renovada ca\u00edda de la energ\u00eda. El crudo cotizaba apenas por encima de los 95 d\u00f3lares, encadenando un cuarto descenso consecutivo, mientras que el Brent se situaba ligeramente por encima de los 100 d\u00f3lares, despu\u00e9s de que Donald Trump dijera a Fox News que probablemente estar\u00eda dispuesto a reunirse con el presidente de Ir\u00e1n, Masoud Pezeshkian, en la Asamblea General de la ONU; en la misma entrevista tambi\u00e9n plante\u00f3 la posibilidad de destruir Ir\u00e1n o dejar que su econom\u00eda colapse. Chevron era el mayor perdedor en los primeros compases, y unos precios del combustible m\u00e1s bajos se trasladan a los datos de inflaci\u00f3n que gu\u00edan la pol\u00edtica de la Fed, donde la inflaci\u00f3n se estim\u00f3 por \u00faltima vez en el 3,7% en julio frente a un objetivo del 2%.<\/p>\n
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cit\u00f3 cuatro motores actuales de la inflaci\u00f3n \u2014fuerte demanda, aranceles, energ\u00eda y otras disrupciones de oferta\u2014, mientras que el presidente, Warsh, ha se\u00f1alado el s\u00f3lido gasto interno y la inversi\u00f3n empresarial; Goolsbee a\u00f1adi\u00f3 que el gasto en inteligencia artificial podr\u00eda estar superando la oferta, con l\u00edderes de la nube como Microsoft, Amazon y Alphabet entre los componentes del \u00edndice. Se espera que Xi Jinping, de China, acuda a la Casa Blanca el jueves, con un acuerdo de mayo para comprar 200 aviones de Boeing y conversaciones sobre una tregua comercial a partir de octubre de 2025 que expira unas cinco semanas despu\u00e9s de la cumbre; Trump ha dicho que el pedido podr\u00eda subir a 750. Los mercados tambi\u00e9n aguardan los PMI preliminares (flash) de S&P Global del mi\u00e9rcoles a las 13:45 GMT (manufacturas 53,5 frente a 53,9; servicios 56 frente a 56,5) y los bienes duraderos del viernes a las 12:30 GMT (-0,3% frente a 1,1; sin transporte 0,6% frente a 0,4), mientras que los niveles t\u00e9cnicos se sit\u00faan cerca de la resistencia justo por encima de 52.100, la EMA de 50 d\u00edas en torno a 52.600, y soportes en 51.750, justo por debajo de 51.500 y cerca de 51.200; el Stoch RSI ronda 23, y un cierre por encima de 52.200 contrarrestar\u00eda el sesgo bajista.<\/p>\n
Con el Dow Jones Industrial Average atascado cerca de 51.900 y manteniendo un sesgo bajista por debajo de 52.100, recomendamos a los operadores de derivados centrarse en opciones put a corto plazo. Hist\u00f3ricamente, cuando el \u00edndice no logra romper su media m\u00f3vil de 50 d\u00edas durante un periodo de endurecimiento monetario, suele caer para poner a prueba niveles de soporte inferiores. Comprar opciones put con objetivos en 51.500 y 51.200 permite aprovechar este impulso bajista, al tiempo que se cubre el riesgo de una mayor debilidad de la renta variable.<\/p>\n
La reuni\u00f3n de alto riesgo entre el presidente Xi y el presidente Trump el jueves convierte a Boeing y Apple en objetivos prioritarios para los operadores de opciones sobre acciones. En anteriores negociaciones comerciales entre EEUU y China, las acciones de Boeing a menudo se movieron m\u00e1s de un 6% en la semana de anuncios relevantes. Para posicionarse ante este evento binario, preferimos comprar opciones call fuera del dinero sobre Boeing para capturar cualquier confirmaci\u00f3n positiva del calendario de entregas de los 200 aviones.<\/p>\n
La ca\u00edda del crudo hacia los 95 d\u00f3lares plantea una configuraci\u00f3n de alta volatilidad para los derivados energ\u00e9ticos, especialmente con conversaciones diplom\u00e1ticas en la Asamblea General de la ONU. Hist\u00f3ricamente, el optimismo pol\u00edtico con Ir\u00e1n ha deprimido temporalmente los precios del petr\u00f3leo entre un 5% y un 10% antes de que el fracaso de las negociaciones o la realidad de la oferta desencadenaran un fuerte rebote. Deber\u00edamos considerar straddles largos en opciones sobre Brent o West Texas Intermediate para beneficiarnos de los intensos vaivenes de precios previstos tras la cumbre.<\/p>\n
Los PMI flash de esta semana y los datos de bienes duraderos influir\u00e1n de forma decisiva en los futuros de tipos de inter\u00e9s, mientras la Fed mantiene el foco en el s\u00f3lido gasto del consumidor. Hist\u00f3ricamente, lecturas del PMI de servicios por encima de 55 respaldan de manera consistente una postura m\u00e1s restrictiva de los banqueros centrales, lo que mantiene elevados los costes de financiaci\u00f3n. Sugerimos operar opciones de Treasuries a corto plazo para posicionarse ante tipos m\u00e1s altos si los datos del mi\u00e9rcoles muestran que la econom\u00eda sigue recalentada.<\/p>\n\n\n\n