Los futuros del Dow Jones subieron un 0,60% hasta cerca de 52.390 en la sesi\u00f3n europea del lunes, mientras que los futuros del S&P 500 avanzaron un 0,57% hasta alrededor de 7.760 y los futuros del Nasdaq 100 repuntaron un 0,86% hasta la zona de 30.170. El movimiento se produjo mientras los futuros de la renta variable estadounidense segu\u00edan la bajada del crudo, con los mercados centrados en si la reactivaci\u00f3n de los esfuerzos diplom\u00e1ticos podr\u00eda aliviar las tensiones en Oriente Medio y favorecer unos flujos energ\u00e9ticos m\u00e1s estables.<\/p>\n
Los riesgos de pol\u00edtica monetaria siguieron presentes despu\u00e9s de que la Reserva Federal aplicara la semana pasada una subida de tipos de 25 puntos b\u00e1sicos, la primera en tres a\u00f1os, y se\u00f1alara m\u00e1s endurecimiento. La probabilidad impl\u00edcita en la herramienta CME FedWatch situaba en un 53,1% la opci\u00f3n de otro aumento en la reuni\u00f3n de octubre, frente al 43,5% de una semana antes. Mientras tanto, el presidente Donald Trump dijo que probablemente estar\u00eda abierto a reunirse con el presidente de Ir\u00e1n, Masoud Pezeshkian, en la Asamblea General de la ONU en Nueva York, y tambi\u00e9n tiene previsto celebrar una cumbre con el presidente de China, Xi Jinping.<\/p>\n
Estamos viendo hoy a los futuros de la bolsa estadounidense al alza, con el Dow Jones apuntando hacia 52.390 y el Nasdaq, de perfil tecnol\u00f3gico, subiendo cerca de un 0,86%. Este impulso alcista se ve alimentado por la ca\u00edda de los precios del petr\u00f3leo, que recientemente se han relajado hacia los 71 d\u00f3lares por barril, ya que las conversaciones diplom\u00e1ticas en Oriente Medio aportan cierto alivio. Los operadores de derivados deber\u00edan aprovechar este impulso de corto plazo en el sentimiento de mercado considerando opciones call alcistas sobre \u00edndices amplios.<\/p>\n
No obstante, debemos mantener la cautela, ya que las pr\u00f3ximas reuniones entre el presidente Trump y el presidente chino Xi Jinping podr\u00edan desencadenar oscilaciones bruscas. Hist\u00f3ricamente, cumbres diplom\u00e1ticas de esta magnitud introducen una volatilidad elevada, por lo que los operadores deber\u00edan valorar puts de protecci\u00f3n o estrategias de straddle para cubrirse frente a cambios repentinos. Mantener un seguimiento estrecho del \u00edndice de volatilidad del CBOE (VIX), que suele repuntar durante negociaciones geopol\u00edticas tensas, ser\u00e1 clave en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Tampoco podemos ignorar la creciente presi\u00f3n de la Reserva Federal, especialmente con la herramienta CME FedWatch descontando ya un 53,1% de probabilidad de otra subida de tipos en octubre. Dado que unos tipos m\u00e1s altos tienden a estrechar los m\u00e1rgenes empresariales, recomendamos utilizar posiciones cortas en futuros sobre \u00edndices o comprar opciones put en sectores sensibles a los tipos de inter\u00e9s. Hist\u00f3ricamente, cuando la Fed entra en un ciclo restrictivo, los mercados de renta variable sufren correcciones acusadas, lo que hace que las estrategias defensivas con opciones sean especialmente valiosas en este momento.<\/p>\n
Dado que los precios del crudo son un factor determinante de las actuales preocupaciones inflacionistas, conviene vigilar de cerca los derivados energ\u00e9ticos. Si los esfuerzos diplom\u00e1ticos se estancan y el WTI vuelve a dispararse hacia la zona de 80 d\u00f3lares, esperamos un giro r\u00e1pido a la baja en los futuros sobre renta variable. El tama\u00f1o de las posiciones deber\u00eda seguir siendo conservador, y los operadores pueden utilizar opciones sobre crudo para cubrir sus carteras de acciones frente a nuevos shocks energ\u00e9ticos.<\/p>\n\n\n\n