El d\u00f3lar estadounidense comenz\u00f3 la semana con mayor firmeza a medida que los mercados descontaban un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. El \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense (DXY) sub\u00eda un 0,15%, hasta alrededor de 100,37, mientras que la herramienta CME FedWatch situaba la probabilidad de al menos una subida adicional de tipos este a\u00f1o en casi el 88%. Ese reajuste de precios sigui\u00f3 a la decisi\u00f3n de la semana pasada de elevar los tipos en 25 puntos b\u00e1sicos hasta un rango del 3,75%\u20134,00% y se\u00f1alar nuevas medidas, a medida que finaliza el periodo de silencio de la Fed y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, tiene previsto intervenir en Londres.<\/p>\n
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reiter\u00f3 que la inflaci\u00f3n elevada sigue siendo una preocupaci\u00f3n central de la pol\u00edtica monetaria. Sus comentarios puntuaron 6,2 en el FXS Speechtracker frente a una media hist\u00f3rica de 6,3, y el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 1,47 puntos, hasta 150,61, a\u00fan por encima del umbral neutral de 100. En otros frentes, la atenci\u00f3n se dirige a una reuni\u00f3n de la Asamblea General de la ONU en Nueva York que comienza el lunes 21 de septiembre, con la participaci\u00f3n del presidente de EE. UU., Donald Trump, y l\u00edderes del Golfo. En el plano t\u00e9cnico, el DXY cotizaba en 100,35, por encima de la EMA de 20 d\u00edas en 99,63, con el RSI en 63,15; el m\u00e1ximo de la semana pasada se sit\u00faa cerca de 100,55.<\/p>\n
Con el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense (DXY) cotizando actualmente cerca de 100,35, consideramos que los operadores de derivados deber\u00edan posicionarse para una continuidad de la fortaleza del billete verde en las pr\u00f3ximas semanas. Dado que el \u00edndice ha superado con claridad su media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 99,63, abrir posiciones largas en futuros respaldados por el USD es una estrategia altamente viable. Hist\u00f3ricamente, cuando el DXY consolida una ruptura por encima de esta EMA con un RSI en torno a 63, suele repuntar otro 1,2%\u20131,5% antes de mostrar se\u00f1ales de agotamiento.<\/p>\n
Dado que la herramienta CME FedWatch muestra un 88% de probabilidades de otra subida de tipos, tambi\u00e9n conviene cubrirse frente al aumento de las rentabilidades. Los operadores de derivados pueden comprar opciones put sobre futuros de Treasury o entrar en swaps payer para capitalizar este impulso de tono hawkish. Estas medidas se ven respaldadas por el hecho de que el Fed Sentiment Index se mantiene elevado en 150,61, lo que hist\u00f3ricamente indica que la pol\u00edtica monetaria restrictiva ha llegado para quedarse.<\/p>\n
Con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 63,15, el mercado est\u00e1 ganando impulso, pero todav\u00eda no se encuentra en sobrecompra. Recomendamos comprar opciones call sobre el USD frente al euro y la libra, con el objetivo de una ruptura por encima del m\u00e1ximo reciente de 100,55. No obstante, debemos fijar stop-loss estrictos justo por debajo del nivel de soporte de 99,63 para mitigar riesgos si la tendencia se revierte de forma repentina.<\/p>\n
Por \u00faltimo, la Asamblea General de la ONU que arranca hoy en Nueva York probablemente desencadene volatilidad de mercado a corto plazo. Podemos aprovechar esta incertidumbre operando straddles largos en los principales pares de divisas para beneficiarnos de movimientos de precios bruscos y repentinos. Esto permite capturar ganancias derivadas de la volatilidad con independencia de si el d\u00f3lar sube o baja durante estas conversaciones diplom\u00e1ticas de alto perfil.<\/p>\n\n\n\n