El d\u00f3lar estadounidense subi\u00f3 a m\u00e1ximos de siete semanas despu\u00e9s de que el Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto adoptara un tono hawkish el mi\u00e9rcoles, con el apoyo adicional de unos precios del crudo firmes. El Dollar Index super\u00f3 100,00 y marc\u00f3 m\u00e1ximos de dos meses, rompiendo una racha de dos semanas consecutivas de ca\u00eddas. La semana que viene incluye el Chicago Fed National Activity Index el 21 de septiembre; despu\u00e9s, el 22 de septiembre, el cambio de empleo ADP y las reservas semanales de crudo en EE. UU. del American Petroleum Institute. El 23 de septiembre se publicar\u00e1n las solicitudes de hipotecas de la MBA junto con los PMI preliminares de manufacturas y servicios de S&P Global y los inventarios semanales de crudo de la Energy Information Administration, seguidos el 24 de septiembre por las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, la balanza por cuenta corriente, las ventas de viviendas nuevas y la cumbre Trump\u2013Xi. Los precios de producci\u00f3n, las ventas de viviendas existentes y un informe de inventarios de crudo de la EIA figuran para el 10 de septiembre, mientras que los pedidos de bienes duraderos y el dato final de la Universidad de Michigan cierran el calendario.<\/p>\n\n
En divisas, el EUR\/USD ampli\u00f3 su ca\u00edda hasta alrededor de 1,1450, m\u00ednimo de siete semanas, con la confianza del consumidor de la zona euro prevista para el 22 de septiembre y los PMI flash de S&P Global para Alemania y la UEM el 23 de septiembre, antes del IFO de clima empresarial de Alemania el 24 de septiembre y la lectura de consumo de GfK el 25 de septiembre. El GBP\/USD baj\u00f3 hasta cerca de 1,3330; el calendario del Reino Unido incluye el endeudamiento neto del sector p\u00fablico el 22 de septiembre, los PMI flash de S&P Global el 23 de septiembre, el CBI de comercio distributivo el 24 de septiembre y la confianza del consumidor de GfK el 25 de septiembre. El USD\/JPY se acerc\u00f3 a 158,00, m\u00e1ximo de dos semanas, con solo los PMI flash de S&P Global en agenda; mientras, el AUD\/USD volvi\u00f3 a 0,7070 por primera vez desde mediados de agosto, con PMI el 23 de septiembre y el informe laboral de Australia el 24 de septiembre; las decisiones de bancos centrales incluyen el PBoC el 21 de septiembre, el MNB el 22 de septiembre, BI el 23 de septiembre con una subida hasta el 6,00% junto con el RBSA, y el 24 de septiembre el Riksbank, Norges Bank, SNB y Banxico.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una continuidad del dominio del d\u00f3lar, ya que el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense (DXY) se mantiene por encima del nivel cr\u00edtico de 100,00. Con el reciente sesgo hawkish de la Reserva Federal manteniendo elevados los rendimientos del Tesoro \u2014hist\u00f3ricamente, en ciclos de endurecimiento similares, empujando el 10 a\u00f1os de vuelta hacia el 4,0%\u2014, las posiciones largas en USD siguen siendo muy atractivas. Los operadores deber\u00edan buscar comprar USD en retrocesos moderados antes del denso calendario macro que arranca el 21 de septiembre.<\/p>\n\n
La fortaleza ininterrumpida del crudo, con el Brent tanteando una resistencia clave cerca de 80 d\u00f3lares por barril, mantiene vivas las presiones inflacionistas y respalda los derivados energ\u00e9ticos. Recomendamos que los operadores de opciones utilicen estrategias de bull call spread sobre Brent o WTI para aprovechar este impulso alcista. Los pr\u00f3ximos informes de inventarios de la EIA del 23 y 25 de septiembre ser\u00e1n catalizadores clave de volatilidad para estas posiciones energ\u00e9ticas.<\/p>\n\n
En el mercado de opciones sobre divisas, preferimos comprar opciones put sobre EUR\/USD y GBP\/USD, ya que ambos pares afrontan una fuerte presi\u00f3n bajista. El EUR\/USD ha cedido hacia m\u00ednimos de siete semanas en torno a 1,1450, y unos PMI d\u00e9biles de la eurozona el 23 de septiembre podr\u00edan empujarlo f\u00e1cilmente a la baja. Del mismo modo, el GBP\/USD es vulnerable cerca de la zona de 1,3330, lo que hace que las posiciones cortas en libra sean una apuesta sensata de cara a los pr\u00f3ximos datos de confianza del consumidor en Reino Unido.<\/p>\n\n
La incapacidad del Banco de Jap\u00f3n para ofrecer un mensaje hawkish ha devuelto al USD\/JPY hacia el nivel de 158,00. Dado que el yen japon\u00e9s, hist\u00f3ricamente, se ha depreciado m\u00e1s de un 10% frente al d\u00f3lar durante periodos prolongados de pol\u00edtica monetaria laxa, esperamos mayor debilidad. Aconsejamos a los operadores emplear apalancamiento mediante opciones call sobre USD\/JPY, vigilando de cerca los niveles potenciales de intervenci\u00f3n gubernamental.<\/p>\n\n
Un calendario cargado de decisiones de tipos por parte de bancos centrales y la muy esperada cumbre Trump-Xi del 24 de septiembre activar\u00e1n grandes oportunidades para el swing trading. \u00cdndices de volatilidad como el VIX, que hist\u00f3ricamente repuntan durante disputas arancelarias y negociaciones comerciales de alto riesgo, sugieren que comprar straddles sobre los principales \u00edndices burs\u00e1tiles podr\u00eda ofrecer altas recompensas. Debemos mantenernos \u00e1giles, ya que estos titulares geopol\u00edticos pueden cambiar r\u00e1pidamente el sentimiento del mercado de la noche a la ma\u00f1ana.<\/p>\n\n\n\n