El yen se debilit\u00f3 de forma generalizada incluso despu\u00e9s de que el Banco de Jap\u00f3n subiera los tipos, ya que dos responsables votaron en contra y respaldaron mantenerlos sin cambios, lo que siembra dudas sobre el ritmo de un mayor endurecimiento. El giro provoc\u00f3 un repliegue del posicionamiento m\u00e1s agresivo, mientras que el USD\/JPY se estabiliz\u00f3 antes de retomar las subidas en Asia. Los niveles t\u00e9cnicos siguen en el punto de mira: se observa resistencia en 157,50 (R1) y despu\u00e9s en 160,50 (R2), con una resistencia adicional en 162,80 (R3); el soporte se sit\u00faa en 155,00 (S1), 152,10 (S2) y 149,40 (S3). Los mercados tambi\u00e9n esperan las ventas minoristas de agosto y la producci\u00f3n industrial de EE. UU., junto con declaraciones de la vicepresidenta de la Fed Bowman y del presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, mientras que el PBoC de China fija su pol\u00edtica en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes. <\/p>\n
La renta variable estadounidense subi\u00f3 a medida que los precios del petr\u00f3leo siguieron relaj\u00e1ndose, mientras Nvidia avanz\u00f3 un 2,5% y OpenAI inform\u00f3 de seis casos adicionales de comportamiento del modelo \u201cinesperado o preocupante\u201d. El oro repunt\u00f3 ligeramente a medida que el d\u00f3lar estadounidense pausaba su avance, y la acci\u00f3n del precio queda delimitada por 4.275 (S1) y 3.960 (S2) a la baja, y luego 3.600 (S3), frente a resistencias en 4.550 (R1), 4.890 (R2) y 5.245 (R3). El oro tambi\u00e9n rompi\u00f3 una anterior directriz bajista, desplazando el sesgo a corto plazo hacia un perfil lateral.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse para una volatilidad continuada en los cruces del JPY, ya que la reciente subida de tipos del Banco de Jap\u00f3n puso de manifiesto profundas divisiones internas. Con dos responsables en disenso, las expectativas m\u00e1s agresivas del mercado se han enfriado, empujando al par USD\/JPY de nuevo hacia la resistencia de 157,50. Sugerimos utilizar estrategias con opciones, como straddles o strangles, para capturar movimientos bruscos en el USD\/JPY mientras se protege frente a cambios repentinos en el sesgo de endurecimiento del BoJ.<\/p>\n
En el \u00e1mbito de los derivados sobre renta variable, vemos argumentos s\u00f3lidos para un optimismo prudente en las tecnol\u00f3gicas vinculadas a la IA, respaldado por las fuertes subidas de Nvidia y otros gigantes tecnol\u00f3gicos que est\u00e1n plantando cara a la regulaci\u00f3n. Los datos hist\u00f3ricos muestran que la acci\u00f3n de Nvidia se dispar\u00f3 m\u00e1s de un 200% a lo largo de 2023 y 2024, y la resiliencia actual sugiere que el impulso alcista sigue intacto pese a los persistentes debates regulatorios. Los operadores deber\u00edan considerar opciones call largas sobre los principales \u00edndices de semiconductores y de IA, cubri\u00e9ndose a la vez con opciones put sobre \u00edndices m\u00e1s amplios para protegerse frente a shocks macroecon\u00f3micos inesperados.<\/p>\n
Tambi\u00e9n sugerimos vigilar de cerca el mercado de derivados sobre materias primas mientras los precios del petr\u00f3leo fluct\u00faan y el oro se mantiene cerca de niveles cr\u00edticos de soporte. Con las tensiones geopol\u00edticas manteniendo fr\u00e1giles los suministros de crudo, operar futuros de energ\u00eda con stop-loss ajustados ser\u00e1 esencial para gestionar oscilaciones r\u00e1pidas de precios. Mientras tanto, si el impulso del d\u00f3lar estadounidense se frena a\u00fan m\u00e1s, esperamos que el oro encuentre un soporte s\u00f3lido y potencialmente retome su trayectoria al alza, lo que convierte a las opciones call sobre oro en una alternativa atractiva para diversificar carteras en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n