El oro (XAU\/USD) subi\u00f3 por segundo d\u00eda consecutivo y marc\u00f3 un nuevo m\u00e1ximo semanal al inicio de la sesi\u00f3n europea del viernes, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses cedieron desde m\u00e1ximos de varios a\u00f1os tras un retroceso en los precios del crudo, lo que moder\u00f3 los temores de inflaci\u00f3n a corto plazo. Esto redujo el apoyo al d\u00f3lar estadounidense (USD), aunque el sesgo hawkish de la Reserva Federal sigui\u00f3 apuntalando la divisa y limit\u00f3 el avance del metal, que no ofrece rendimiento. La Fed vot\u00f3 por unanimidad en su reuni\u00f3n de septiembre elevar los tipos por primera vez desde 2023, mientras que el diagrama de puntos (dot plot) apunt\u00f3 a una subida adicional este a\u00f1o; los datos de FedWatch de CME Group situaron la probabilidad de un alza en el 54% en octubre y en torno al 88% en diciembre. Por otro lado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n afirm\u00f3 que atac\u00f3 un petrolero con bandera de Togo en el estrecho de Ormuz, y el presidente de EEUU, Donald Trump, dijo que estaba cerca de decidir si reanudar ataques a gran escala contra Ir\u00e1n.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el XAU\/USD se ha frenado cerca de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 100 d\u00edas en 4.368 d\u00f3lares, manteniendo el sesgo a corto plazo bajista pese a sostenerse por encima del soporte de Fibonacci. El precio se sit\u00faa justo por encima del retroceso del 50,0% en 4.320 d\u00f3lares, con el \u00edndice de fuerza relativa (RSI) en 49,52, cerca de la neutralidad, mientras que el MACD en -19,60 contin\u00faa en terreno negativo. La resistencia se sit\u00faa en el retroceso del 38,2% en 4.408 d\u00f3lares; despu\u00e9s, 4.368 d\u00f3lares, con niveles adicionales en 4.516 d\u00f3lares y el m\u00e1ximo de oscilaci\u00f3n en 4.692 d\u00f3lares. El soporte se encuentra en 4.320 d\u00f3lares; a continuaci\u00f3n, 4.232 y 4.107 d\u00f3lares, con 3.947 d\u00f3lares se\u00f1alado como un suelo m\u00e1s profundo.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una fortaleza sostenida del d\u00f3lar estadounidense (DXY) a medida que la Reserva Federal gira de nuevo hacia una postura hawkish. Con la herramienta FedWatch de CME descontando una probabilidad del 88% de una subida de tipos en diciembre, el estrechamiento de los diferenciales de tipos de inter\u00e9s se est\u00e1 revirtiendo con rapidez. Hist\u00f3ricamente, durante ciclos de endurecimiento inesperado por parte de la Fed, el \u00edndice del d\u00f3lar ha repuntado una media del 4% en el mes siguiente, lo que probablemente mantendr\u00e1 una fuerte presi\u00f3n sobre el oro.<\/p>\n
Al mismo tiempo, debemos vigilar de cerca el aumento de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo, especialmente en torno al estrecho de Ormuz, donde siguen gest\u00e1ndose amenazas al transporte mar\u00edtimo de petr\u00f3leo. Hist\u00f3ricamente, unos precios altos de la energ\u00eda alimentan la inflaci\u00f3n, lo que refuerza el argumento hawkish de la Fed y respalda al billete verde. Para los operadores de opciones, esta combinaci\u00f3n de p\u00e1nico geopol\u00edtico y subida de tipos sugiere utilizar estrategias de volatilidad larga sobre el XAU\/USD para capturar movimientos bruscos del mercado.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, creemos que el sesgo a corto plazo del oro sigue siendo bajista, ya que el precio se atasca por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 100 d\u00edas, en 4.368 d\u00f3lares. Indicadores clave de momento como el MACD, situado en -19,60, sugieren que los vendedores contin\u00faan teniendo el control. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar construir posiciones cortas en repuntes temporales hacia 4.408 d\u00f3lares, con el objetivo de una ruptura por debajo del soporte de 4.320 d\u00f3lares hasta 4.232 d\u00f3lares.<\/p>\n
No obstante, instamos a los operadores a mantener la cautela y evitar un apalancamiento excesivo hasta que veamos una ruptura direccional clara. Los pr\u00f3ximos datos macroecon\u00f3micos de EEUU, como las cifras de producci\u00f3n industrial de hoy, ofrecer\u00e1n pistas inmediatas sobre el movimiento del USD a corto plazo. Colocar stop-loss ajustados justo por encima de las zonas de resistencia de 4.368 y 4.408 d\u00f3lares ayudar\u00e1 a proteger el capital en este mercado altamente impredecible.<\/p>\n\n\n\n