La Reserva Federal ejecut\u00f3 su primera subida de tipos desde 2023 y su dot plot actualizado apunta a una subida adicional antes de que acabe el a\u00f1o. El movimiento dio soporte al USD en el mercado de divisas, mientras que la renta variable estadounidense y el oro se vieron presionados. En Reino Unido, la decisi\u00f3n del Banco de Inglaterra se conocer\u00e1 a \u00faltima hora de la sesi\u00f3n europea; se espera que mantenga la pol\u00edtica sin cambios y el foco del mercado estar\u00e1 en si la orientaci\u00f3n futura adopta un tono m\u00e1s agresivo.<\/p>\n\n
En Jap\u00f3n, se espera que el BoJ suba los tipos en 25 puntos b\u00e1sicos, mientras sopesa el encarecimiento del petr\u00f3leo y un JPY m\u00e1s d\u00e9bil frente a un crecimiento fr\u00e1gil, con el USD\/JPY cotizando por encima de 157,50 tras romper ese nivel. Los niveles t\u00e9cnicos se\u00f1alados incluyen soporte en 155,00 y 152,10, mientras que la resistencia se sit\u00faa en 160,50 y 162,80. El petr\u00f3leo cedi\u00f3 despu\u00e9s de que el WTI fracasara en 101,00; los soportes clave son 94,30 y 87,55, con resistencias en 108,85 y 114,00. Entre los datos previstos figuran el IPC armonizado (HICP) final de agosto de la eurozona, el bar\u00f3metro empresarial de septiembre y los precios de producci\u00f3n de agosto de Canad\u00e1, adem\u00e1s de las cifras de construcci\u00f3n de agosto de EE. UU., las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el \u00edndice Philly Fed de septiembre; posteriormente, el IPC de agosto de Jap\u00f3n y los datos de comercio de agosto de Nueva Zelanda.<\/p>\n\n
Con la subida de tipos de corte agresivo de la Reserva Federal y otra prevista antes de fin de a\u00f1o, sugerimos a los operadores de derivados posicionarse para una continuidad de la fortaleza del d\u00f3lar estadounidense. Las tendencias hist\u00f3ricas muestran que, cuando la Fed se desmarca de la presi\u00f3n del poder ejecutivo, aumenta la volatilidad de mercado, lo que respalda al billete verde frente a sus principales pares. Los operadores deber\u00edan considerar posiciones largas en USD o ventas de oro, que hist\u00f3ricamente sufre cuando repuntan las rentabilidades de los bonos del Tesoro.<\/p>\n\n
Recomendamos vigilar de cerca el cruce USD\/JPY, ya que el Banco de Jap\u00f3n afronta una fuerte presi\u00f3n para subir tipos en 25 puntos b\u00e1sicos. Si el BoJ adopta una postura claramente agresiva, podr\u00eda empujar el par por debajo del soporte de 155,00 hacia 152,10, revirtiendo parte de las abultadas p\u00e9rdidas del yen. Sin embargo, si el banco decepciona, esperamos que los compradores apunten r\u00e1pidamente a la resistencia de 160,50.<\/p>\n\n
Para quienes operan la libra esterlina, vemos potencial alcista si el Banco de Inglaterra mantiene los tipos pero se\u00f1ala una senda m\u00e1s restrictiva para contener la inflaci\u00f3n. Dado que la inflaci\u00f3n de servicios en Reino Unido ha sido hist\u00f3ricamente persistente, cualquier orientaci\u00f3n m\u00e1s contundente podr\u00eda fortalecer con rapidez el GBP\/USD. Aconsejamos utilizar estrategias con opciones para capturar este posible movimiento de ruptura, al tiempo que se protege frente a una volatilidad inesperada.<\/p>\n\n
En los mercados energ\u00e9ticos, consideramos que los operadores deber\u00edan pasar a un sesgo de rango tras el fracaso del crudo WTI al intentar superar la resistencia de 101 d\u00f3lares. La decisi\u00f3n de Arabia Saud\u00ed de suministrar m\u00e1s petr\u00f3leo a Asia est\u00e1 ayudando a aliviar los temores de oferta, arrastrando los precios hacia el soporte de 94,30 d\u00f3lares. Sugerimos emplear opciones put para buscar ese l\u00edmite inferior, teniendo en cuenta que los riesgos geopol\u00edticos a\u00fan podr\u00edan desencadenar repuntes s\u00fabitos.<\/p>\n\n\n\n